Повышаем рождаемость и зарабатываем на этом

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
ITI Capital считают, что акции клиник "Мать и дитя" - перспективный актив. Говорят, что падение котировок в 2,5 раза за последний год фундаментально необоснованно и связано с выходом крупных портфельных инвесторов в условиях низкой ликвидности
Закрыта аналитиком
9.38 %
21.01.2019

Мы считаем, что ГДР компании «Мать и дитя» (MDMG LI) — привлекательный объект для инвестиций ввиду устойчивого развития клиник и перепроданности бумаг. На наш взгляд, падение котировок акций в 2,5 раза за последний год фундаментально необоснованно и преимущественно связано с техническими факторами, в том числе с выходом из капитала крупных портфельных инвесторов в условиях низкой ликвидности.


На горизонте 6-12 мес. мы ожидаем рост котировок ГДР компании индикативно на 50%, до $6,15. Cогласно консенсус-прогнозу Bloomberg, потенциал роста составляет 138%, целевая цена $10.


Уровень stop loss — $2,8 (-30% от текущего уровня).


«Мать и дитя» — один из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России. Компания специализируется на оказании акушерских услуг и проведении ЭКО, объединяет 40 медицинских учреждений в 25 городах России. В России нет сопоставимых публичных провайдеров медицинских услуг, основной конкурент компании на российском рынке — «Медси», входящая в холдинг АФК Система.


Катализаторы роста:


  • Бизнес продолжает расти благодаря расширению региональной сети, несмотря на небольшое замедление
  • Показатели рентабельности выше, чем у большинства конкурентов
  • Существенная недооценка по сравнению с международными аналогами, в том числе с учетом странового дисконта России. Текущий дисконт к международным аналогам составляет 73%
  • Низкий долг


Риски:

Риски для роста бизнеса и рентабельности компании «Мать и дитя» связаны со снижением рождаемости и доходов населения, ростом конкуренции. Низкая ликвидность ГДР  также может ограничить рост котировок.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ

Цена открытия
21 января 2019
$ 4.8
+9.38%
Цена закрытия
22 апреля 2019
$  5.25

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей