Прибыль МТС Банка возвращается, но акции остаются недооцененными

Прибыль МТС Банка возвращается, но акции остаются недооцененными

Во втором квартале 2026 года чистая прибыль банка составила 4,7 млрд рублей, а рентабельность капитала восстановилась до 15%.

• Стратегия МТС Банка смещается в корпоративный сегмент.
• Динамика комиссионных доходов остается под давлением.
• Компания намерена увеличить число пользователей до 35 млн и повысить их монетизацию.

По итогам 2026–2027 годов мы прогнозируем:

• рост чистой прибыли на 12% и 24% соответственно;
• увеличение ROE до 16% к 2027 году;
• целевую цену акций — 1 250 рублей (потенциал 32%).

🏦 Егор Дахтлер, главный аналитик Т-Инвестиций

Акции торгуются с одними из самых низких мультипликаторов в секторе — P/E 2,8x и P/B 0,3x. Восстановление прибыли и улучшение операционной эффективности создают потенциал для переоценки. Сохраняем рекомендацию «покупать».

ИСТОЧНИК ИДЕИ