Промомед: курс лечения от геополитической головной боли

Опережающий рост на рынке фармацевтики

Выручка за 2025 г. выросла до 38 млрд руб. (+75,2% г/г), что в 6 раз выше темпов роста по сектору. Цель на 2026 г. — 60 млрд руб. (+60% г/г). Объем продаж за 2025 г. вырос на 85%. Ждем финансовую отчетность в апреле, для оценки рентабельности.

Фокус на внутренний рынок

Компания — бенефициар санкций и ухода иностранных компаний с российского рынка. Импортозамещение и вывод на рынок инновационных препаратов — ключевые причины хороших операционных результатов.

Дивидендные перспективы улучшаются

В марте из дивидендной политики было исключено требование о наличии положительного денежного потока. Компания может готовиться к первой выплате дивидендов после IPO от июля 2024 г.

В условиях повышенной геополитической неопределенности инвесторы довольно часто обращают внимание на компании, ориентирующиеся на внутренний рынок. Один из примеров — бумаги Промомеда, интерес к которым усиливается на фоне приближения публикации финансовой отчетности по МСФО. В апреле бумаги могут получить важный катализатор для роста акций и триггер для переоценки фармацевтической компании.

Техническая картина

• После всплеска торговой активности в августе 2025 г. бумаги в моменте достигали отметки 468,2 руб. Затем, с августа по октябрь наблюдалась активная нисходящая коррекция.
• С осени 2025 г. бумаги торгуются в восходящем канале. В январе 2026 г. удалось вернуться выше 200-дневной скользящей и закрепиться над динамичной границей.
• В феврале 2026 г. на дневном графике EMA 50 пересекла EMA 200 снизу вверх, сформировав бычий паттерн под названием "Золотой крест".
• Сейчас бумаги торгуются вблизи нижней границы восходящего канала, что определяет хорошую точку для входа. Снизу котировки поддерживаются 200-дневной скользящей, что позволяет выставить довольно короткий стоп-лосс.

Торговый план

• Покупка от 417 руб.
• Стоп-лосс — 405 руб. (-2,9%)
• Цель — 468,2 руб. (+12,3%)