Pure Storage - деньги в памяти инвесторов
Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Pure Storage - поставщик решений для хранения информации на базе памяти "All Flash", новатор и лидер отрасли. Недавно "All Flash" пережил "Flash Crash": акции упали от достигнутого исторического максимум на 38%. Фридом Финанс верят в восстановление
Закрыта (целевая цена достигнута)
17.6 %
О компании
Pure Storage Inc. (NYSE: PSTG) – американская компания, которая занимается поставками аппаратных и программных продуктов для хранения данных на базе массивов памяти «All flash». С географической точки зрения выручка распределена следующим образом: Северная Америка – 75,2%, Азия – 12,8%, Европа – 9,2%, Африка и Ближний Восток – 2,8%.
Факторы инвестиционной привлекательности
- Pure Storage является одним из ведущих поставщиков решений для хранения информации. Согласно исследованию Gartner, по состоянию на ноябрь 2020 года компания считалась лидером сектора, годом ранее компания занимала второе место в рейтинге.
Pure Storage остается одним из новаторов отрасли. Представленное в прошлом году второе поколение FlashArray//C (на базе QLC NAND) позволяет заменить гибридные решения (NAND память + HDD). FlashArray//C ориентируется на приложения уровня Tier 2, где доминируют HDD решения, что расширяет спектр использования продуктовой линейки компании. Третье поколение FlashArray//C, представленное в начале 2021 года, получило улучшенные производительность и емкость хранения.
- Компания фактически прошла нижнюю точку текущего бизнес-цикла – отчет за четвертый квартал 2020 года оказался лучше прогнозов менеджмента и ожиданий рынка (-2%) – положительная динамика выручки (+2%) начала восстанавливаться. Согласно прогнозу Gartner, по итогам текущего года аппаратный сегмент ИТ рынка вырастет на 8%. Pure Storage может оказаться в числе бенефициаров удачного хода вакцинации, что будет стимулировать восстановление ИТ-расходов. Мы не ожидаем возврата к темпам роста продаж 2017-2020 гг., но допускаем сохранение двузначных темпов роста в среднесрочной перспективе, что будет стимулировать рост маржи. Полагаем, что по итогам 2021 года маржа по EBITDA выйдет в ноль.
- Pure Storage демонстрирует сильную динамику подсегмента подписки Pure-as-a-Service (аналог сервисов HPEaaS компании HPE и Apex компании Dell). Pure-as-a-Service обеспечивает гибкий доступ к аппаратным решениям по запросу и представляет облачный формат хранения данных. В четвертом квартале 2020 года выручка Pure-as-a-Service выросла на 32% г/г и составила 30% от общей величины выручки.
Логичным продолжением стратегии развития сегмента подписки и облачных предложений является сделка по покупке Portworx (разработчик платформы сервисов данных для Kubernetes и контейнеров). Усилить позиции компании в сегменте контейнерных решений может найм Доминика Дельфино в качестве директора по прибыли, который ранее курировал продажу подписки и ПО в VMware.
Выводы
Полагаем, что в долгосрочной перспективе Pure Storage является привлекательным объектом инвестиций. Конкурентоспособность и востребованность решений «All flash» растет, Pure Storage является лидером индустрии с растущей долей рынка. Мы полагаем, что компания прошла нижнюю точку текущего бизнес-цикла, что вкупе с усилением позиций в сегменте решений «as-a-Service» контейнерных продуктов будет стимулировать рост финансовых показателей эмитента.
Целевая цена по компании – $27,13, рекомендация – «покупать».
Цена открытия
23 марта 2021
23.07 USD
+17.6%
Цена закрытия
27 сентября 2021
27.13 USD
Инвесторы говорят
Отзывы наших пользователей