ОК, Google, назови пять причин купить акции Google?
Бумаги технологического гиганта Google (NASD: GOOGL) с начала мая пользуются повышенным спросом и уже набрали около 17%. Рассмотрим какие есть причины для покупки бумаг и определим цели по акциям.
- У всех на виду
Alphabet (Google) – один из крупнейших бигтехов, с капитализацией в $1,6 трлн. Входит в пятерку самых дорогих компаний в мире и обладает всемирно известным брендом.
Компания имеет акции двух классов (класс А — тикер GOOGL и класс С — тикер GOOGL), оба из них представлены в индексе S&P 500, и в совокупности вес бумаг Google в главном барометре фондового мира США составляет 3,8%. Тут стоит отметить, что огромное количество инвестиционных фондов и частных инвесторов следуют индексной стратегии или покупают акции наиболее крупных представителей индексов.
Институциональные инвесторы держат большое количество акций Google:
Vanguard Group — 8,2%,
Blackrock — 7,1%,
State Street Corporation — 3,7%,
Morgan Stanley — 1,7%,
Bank of America — 1,2%.
- Бизнес, пользующийся спросом
Google занимает ведущие позиции в области новых разработок для мобильных технологий, облачных сервисов, аналитики данных, искусственного интеллекта и виртуальной реальности. Большую часть выручки бизнес формирует за счет интернет-рекламы.
Сильным драйвером для роста акций Google выступает активное внедрение искусственного интеллекта (ИИ). Применение технологий ИИ увеличивает размер адресуемого рынка. Ожидается, что мировой рынок корпоративного ИИ, активным игроком которого является Google, будет расти с темпом в 34,1% в год до 2030 г.
Примерами технологий применения искусственного интеллекта являются машинное обучение, компьютерное зрение, Chat GPT.
- Сильные финансовые результаты
Компания отчиталась за I квартал 2023 г. сильнее прогнозов аналитиков. Выручка составила $69,78 млрд (+2,6% г/г), при прогнозе в $68,87 млрд, EPS — $1,17 (-5% г/г), при прогнозе в $1,08.
Отметим, что сегмент облачных технологий Google Cloud впервые вышел на положительную операционную рентабельность, а также то, что менеджмент объявил новую программу выкупа акций на $70 млрд (5% рыночной капитализации компании).
Для сохранения нормы прибыли руководство компании ведет кампанию по сокращению расходов.
Компания демонстрирует значительные результаты эффективности ведения бизнеса:
Рентабельность по валовой прибыли — 55,3%
Рентабельность по чистой прибыли — 20,6%
Возврат на активы (ROA) — 17,5%
Возврат на акционерный капитал (ROE) — 22,8%
- Прошла крупная коррекция
Под давлением цикла роста процентных ставок в США, акции технологической компании испытали сильную коррекцию, которая продлилась с конца 2021 г. по начало 2023 г. Акции потеряли за этот период более 40%.
Часть коррекции уже выкуплена рынком, но до уровней максимумов котировки еще отстают на 20%.
- Растущий тренд
Рынок ожидает остановку цикла роста ставки ФРС, а затем ее снижение в 2024 г. В течение прошедшей недели спикеры Федрезерва говорили, что планов понижать ставки в этом году у регулятора нет, а в пятницу Пауэлл намекнул на паузу в повышении.
Акции технологических компаний наиболее чувствительны к изменению процентных ставок. Инвесторы уже закладывают в котировки ожидания по изменению процентных ставок.
На недельном графике видим, как акции, оттолкнувшись от 200-периодной средней, сформировали динамично растущий тренд. На доминирование покупателей и присутствие набирающего силу тренда указывает индикатор ADX. MACD подтверждает присутствие восходящей динамики.
Стоит ожидать роста акций до уровня сопротивления на $144 / +14%.
