Qualcomm: можем повторить
Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Qualcomm - лидер рынка процессоров для смартфонов. В 2019-2020 г. акции были хитом Уолл-Стрит - за 2 года они выросли на 225%. Текущий год начался менее удачно: с начала 2021 бумаги снижаются на 11%. Фридом говорят, надо брать. Ждут повторения максимумов
Закрыта по стоп-лоссу
-5.41 %
О компании
Qualcomm (NASD: QCOM) – лидер рынка процессоров для смартфонов (SoC) и модемов для смартфонов (включает в себя модем и процессор для модема). Компания является держателем ключевых патентов в области технологий беспроводного передачи данных. Выручка Qualcomm разделена на три операционных подсегмента: «чипы и оборудование» – 75,5%, «лицензионные платежи» –23,7%, «стратегические инициативы» – 0,8%. С географической точки зрения, выручка распределена следующим образом: Азия – 63%, Европа – 20,3%, Северная и Южная Америка – 14,2%, Африка и Средний Восток – 2,5%.
Факторы инвестиционной привлекательности
- Выручка Qualcomm в четвертом квартале выросла на 62%. Прирост обусловлен динамикой спроса на решения для 5G (большее число элементов, выше цена). Позиции подсегмента RF front-end решений усилились (+157%) на фоне глубокой интеграции радиочастотных компонентов с SoC и 5G модемом. Эмитент отчитался о двузначном росте продаж в каждом операционном подсегменте. СЕО ожидает роста продаж в следующем квартале на уровне 38-54%. Это делает отчет компании сильным и отражает высокую вероятность сохранения позитивной динамики в среднесрочной перспективе.
- В качестве других факторов поддержки мы отмечаем сохраняющийся дефицит полупроводниковых радиочастотных элементов для автомобильной промышленности. Qualcomm может оказаться в числе бенефициаров восстановления спроса со стороны автомобильной индустрии и роста цен на авточипы. Недавнее партнерство с Altran (поставщиком программных решений для 5G базовых станций) может оказать поддержку поставкам платформенных решений Qualcomm, что актуально в условиях ускоренного развертывания 5G small cell (для обеспечения «гигабитной» скорости передачи данных по сети 5G).
- Внешний фон также благоприятный: по итогам квартального отчета большая часть инвестиционных домов повысила целевые цены по компании, IT-сектор остается привлекательным. Форвардные оценки эмитента в условиях реализуемого перехода на 5G сети являются одними из лучших в отрасли (adj. P/E 2021 = 20).
Выводы
Компания является одним из главных бенефициаров развертывания сети 5G. Полагаем, что Qualcomm сохранит лидерство в сегментах SoC, 5G модемах в среднесрочной перспективе. Отмечаем диверсификацию выручки и усиление присутствия в RF Front-end сегменте, а также рост продаж автопроизводителям.
Целевая цена - $164. Открытие длинных позиций по Qualcomm на текущем уровне дает возможность установить короткий стоп-приказ ($135), так как покупка будет осуществлена около уровней поддержки $141-142,8.
Цена открытия
26 февраля 2021
135.53 USD
-5.41%
Цена закрытия
04 марта 2021
128.2 USD
Инвесторы говорят
Отзывы наших пользователей