Распадская: выйти из шахты

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Пока миноритарии объединяются для подачи коллективной жалобы на Распадскую в ЦБ (или может быть, благодаря этому?), акции сильны и радуют аналитиков. В понедельник на Распадскую первыми обратили внимание СОЛИД, теперь с покупками присоединяются ЦЕРИХ
Закрыта (целевая цена достигнута)
8.39 %
19.12.2019

Рынки продолжают карабкаться вверх, позволяя индексам ставить новые рекорды. Формальное торговое соглашение между США и Китаем, а также увеличение ограничений добычи нефти со стороны ОПЕК+ создали весьма благоприятные условия для роста нашего рынка. Недаром недавно новые рекорды установил индекс Московской биржи. Конечно,  инвесторы все больше опасаются возможной коррекции цен, однако наблюдающийся рост рынков все же желательно проводить в длинных позициях по акциям. В этой связи, даже несмотря на имеющиеся опасения, на рынке продолжается активный поиск новых идей для  вложений. 


В качестве такого варианта можно рассмотреть акции Распадской. В последние годы у компании имеются значительные трудности, из-за которых компания была вынуждена получаемую прибыль направлять на покрытие убытков предыдущих периодов. В результате компания длительное время не выплачивала дивиденды. Да и в 1 полугодии полученная компанией прибыль  по МСФО ($211 млн.) оказалась немного ниже значения ($225млн.) за 1П 2018 года. В частности, неблагоприятным фактором является значительный рост добычи угля в Китае, способствующий сдерживанию цен на уголь. Однако уже в 2019 году положение может измениться. На такие размышления настраивает, в том числе, оптимизм инвесторов в отношении металлургии.

   

Кроме того, менеджмент компании утвердил новую дивидендную политику, согласно которой дивиденды составят не менее $50 млн. в год. Выплаты будут происходить дважды по уровню не менее $25 млн. по результатам 1 полугодия и всего финансового года. СД может рекомендовать увеличить выплаты, принимая во внимание финансовые показатели компании, прогноз цен и объемов на угольную продукцию, долгосрочные планы развития компании и необходимость дополнительных инвестиций. Дивиденды не будут выплачиваться в случае, если отношение «Чистый долг/EBITDA» превысит 2.0x. Так что инвесторы ждут от компании начала выплат дивидендов. 


Представляется, что достигнутые в 2019 году минимальные значения цен акций могут предоставить интересные возможности для среднесрочного инвестирования.


График акции Распадская - прогноз цены, рекомендации аналитиков на 2020


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
19 декабря 2019
 106.1
+8.39%
Цена закрытия
09 января 2020
  115

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей