Роснефть: фонтан возможностей

Обновление от 18.03.2025: целевая цена ПОНИЖЕНА

Триггеры роста

• Возможность нарастить добычу

Развитие «Восток Ойл» и других проектов позволит обеспечить диверсификацию маршрутов и нарастить добычу. Экспорт на азиатский рынок положительно влияет на маржинальность. Геополитическое потепление может возобновить сотрудничество на арктических проектах.

• Налоговые преференции

Сильные позиции на государственном уровне способствуют налоговым льготам.

• Выкуп акций

Объявленный обратный выкуп акций на 102,6 млрд рублей позволит выкупить около 2% компании и поддержать цены.

Возможные риски

• Крепкий рубль и дешевая нефть

Текущее укрепление рубля в совокупности со снижающейся ценой на нефть уменьшают доходы компании.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Исходная идея:

Налоговые преференции

Сильные позиции на государственном уровне способствуют налоговым льготам.

Условия для роста маржинальности

Экспорт на азиатский рынок положительно влияет на маржинальность.

Выкуп акций

Объявленный обратный выкуп акций на 102,6 млрд рублей позволит выкупить около 2% компании и поддержать цены.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ