Роснефть: политика компании временно способствует миноритарным акционерам

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Ключевое слово здесь, видимо, - "временно". А под миноритарными акционерами имеются в виду арабские инвесторы. Тем не менее, Invest Heroes обосновывают, что сейчас благоприятный момент для покупки, и до конца 2018 акции Роснефти могут подрасти на 10-25%
Закрыта аналитиком
2.32 %
06.08.2018

Мы никогда не инвестируем (но можем спекулировать) в компании с высоким госучастием за исключением Сбербанка, т.к. не верим, что они дружественны акционерам и могут создавать value. Поэтому идея спекулятивная => горизонт до конца 2018 года


Тезисы:


1) Сейчас политика компании временно способствует миноритарным акционерам:

- сделка с CEFC сорвалась

- Роснефть выполняет обещания по росту капитализации, данные арабским инвесторам


2) Роснефть выкупает акции на $2 млрд.

- buyback продлится почти 2 года

- эта сумма эквивалентна 28% free float на рынке, что очень много

- мы не думаем, что большие инвесторы понесут свои пакеты на buyback


3) Фундаментально момент для акций благоприятный

- стали больше платить дивидендов (50% МСФО это уже в цене)

- прибыль и дивиденды очевидно растут в этом году (P/E прогнозный около 8.5х)

- компания может дать дивдоходность около 5-5.5%, что с учетом buyback (1.5%) много для мейджора OIL&GAS


Итого:

- покупаем сейчас

- не гонимся за сверхдоходностью, цель +10%, но можем вырасти и на 20-25%

- мониторим, не продают ли акции QIA и GLENCORE

- большие дивиденды Роснефти = большие дивиденды Башнефти


ИСТОЧНИК

Цена открытия
06 августа 2018
 418
+2.32%
Цена закрытия
08 августа 2018
  427.7

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей