Роснефть: ребалансировка фондов на исходе
Драйверы
О компании
Роснефть — крупная нефтегазовая компания России и одна из крупнейших в мире по объему добычи и запасам. Компания активно развивает свой флагманский проект «Восток-Ойл», который позволит наращивать добычу нефти в следующие несколько лет.
Причины потенциального роста акций
- Ребалансировка портфелей фондов
В марте президент РФ Владимир Путин подписал указ, которым вывел сделки паевых инвестиционных фондов (ПИФ), в активах которых есть пакеты в стратегических компаниях в пределах 1% капитала, из-под ограничений указа N520.
Теперь управляющие фонды могут провести ребалансировки портфелей и продать излишнюю долю акций Роснефти, которая образовалась из-за роста цены акций компании за последний год. По правилам ПИФ должно соблюдать долю на один актив не более 10–12%.
Ребалансировки фондами привели к излишнему давлению на акции Роснефти в моменте, а цена акций с 19 марта снизилась с 583 до 555 рублей. Судя по объемам торгов последних дней, ребалансировки окончены, а значит, излишнее предложение должно уйти и акции могут восстановиться к прежним значениям или выше.
- Цены на нефть и демпферные выплаты
Рублевые цены на нефть марки Urals, а также демпферные выплаты в первом квартале складываются на хорошем уровне для нефтяников. Это позволяет рассчитывать на сильные финансовые показатели в отчете за первый квартал, который может выйти уже в мае. Данный фактор способен поддержать акции сектора.
Инвестиционная идея
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают позитивную динамику акций Роснефти в течение трех месяцев. По их оценкам, потенциальная цена акций может составить более 600 рублей за бумагу, то есть потенциальная доходность может быть на уровне 8% на горизонте трех месяцев.
Основные риски — атаки БПЛА на нефтеперерабатывающие заводы предприятия, а также снижение цен на нефть на мировом рынке.
Комментарий ИИ:
Отыграть рост акций Роснефти можно не только через покупку акций, но и через опционы на Московской бирже.
Для этого есть 2 стратегии:
- Агрессивная ставка на рост - покупка опциона колл. Высокий риск - высокая доходность
- Умеренная стратегия - "покрытый колл - покупка акции и одновременная продажа опциона колл со страйком выше текущей цены (например, равным целевой цене идеи). Это даст дополнительный доход на капитал. До тех пор, пока акции Роснефти растут до указанной цены, операцию можно повторять регулярно. Таким образом, инвестор получает дополнительный пассивный доход от инвестирования в идею.