Россети Ленэнерго: а где дивгэп?
Драйверы
О компании
ПАО «Россети Ленэнерго» — одна из крупнейших и старейших распределительных сетевых компаний страны. С 2005 года в результате реформы энергетической отрасли основными функциями «Россети Ленэнерго» стали передача электрической энергии и присоединение потребителей к электрическим сетям на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Причины потенциального роста акций
В первом квартале 2024 года выручка компании выросла на 17%, операционная прибыль — на 30%, чистая прибыль — на 29%.
Таких сильных результатов удалось достичь в основном благодаря новым техническим присоединениям крупных предприятий к сети компании. Также Ленэнерго сообщила о желании приобрести областную энергетическую компанию АО «ЛОЭСК» за 5 млрд рублей. Это может позитивно сказаться на будущих результатах Ленэнерго. Согласно дивидендной политике Ленэнерго направляет на дивиденды по привилегированным акциям 10% чистой прибыли по отчету РСБУ. За первый квартал компания уже заработала 11 рублей на акцию.
При этом у Ленэнерго уже объявлен дивиденд за прошлый год в размере 22 рублей. За счет сильных результатов первого квартала можно ожидать быстрого закрытия дивидендного гэпа.
Инвестиционная идея
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают позитивную динамику привилегированных акций Ленэнерго на горизонте четырех месяцев. Потенциальный рост цены акций с учетом дивидендов — 21% за счет быстрого закрытия дивидендного гэпа на фоне сильных результатов первого квартала, а также новостей о покупке АО «ЛОЭСК».
К рискам инвестидеи можно отнести возможные разовые списания и обесценения активов в отчете за второй квартал. Ранее они случались только в отчете за четвертый квартал, поэтому аналитики считают этот сценарий низко вероятным.