Россети Волга - самая потенциально интересная из МРСК
Главная «темная лошадка». Долгое время компания была аутсайдером сектора, генерируя убытки. Главная причина — жесткая политика местных тарифообразующих органов, которые искусственно занижали тарифы, создавая компании миллиардные «выпадающие доходы»
Финансовые результаты. В 2025 году на фоне роста тарифов показатели компании существенно улучшились, тенденция сохраняется и сейчас. Выручка составила 71,2 млрд руб. за I полугодие 2026, увеличившись на 20% по сравнению с годом ранее. Чистая прибыль за этот период выросла на 65% относительно I полугодия 2025 года. При этом у компании самый низкий процент выполнения годового плана, около 49% по итогам полугодия. Дивиденды. В последние годы компания выплачивает чуть меньше 40% от чистой прибыли. Ожидаем, что за 2026 год выплата составит около 0,0237 руб. на акцию. Дивидендная доходность к текущей цене 11,8%
Оценка. «Россети Волга» становится первой компанией в нашей подборке, обладающей потенциалом роста около 44% к текущей цене. Справедливая цена акции в моменте 0,290 руб. по методу дисконтирования дивидендов.
