Ростелеком: дочки - на выданье, дивиденды - родителям

Идея от аналитиков БКС: +40,74% на акциях Ростелекома

Цена: 40,50 ₽

Цель: 57,00 ₽ (+40,74%)

Горизонт: 11 месяцев (до 21.07.2027)

Таргеты актуальны на дату публикации.

Три причины покупать📈

1. Устойчивый бизнес

Телекоммуникационный сектор традиционно устойчив в периоды макроэкономической неопределенности. Кроме того, у компании есть дополнительные возможности для роста в сегменте облачных услуг и ИТ-решений для корпоративных клиентов.

2. Дивидендная история

Совет директоров рекомендовал выплату 2,71 руб. на акцию за 2025 год (дивдоходность 5%). Однако аналитики прогнозируют, что выплаты за 2026 год будут выше за счет снижения давления процентных расходов и улучшения структуры долга.

3. Новая стратегия и IPO «дочек»

Менеджмент утвердил стратегию до 2030 года с целью удерживать среднегодовую выручку выше 1 трлн руб. В 2026–2030 гг. компания планирует вывод на биржу дочерних структур, что может раскрыть скрытую стоимость бизнеса и повысить инвестиционную привлекательность.

⚡️ Основной риск — процентные расходы.

Траектория прибыли и денежного потока компании будет существенно зависеть от уровня ключевой ставки. Высокие процентные расходы могут сокращать чистую прибыль, несмотря на рост выручки.

Дисклеймер

Не является ИИР.

Методика расчета будущей доходности и вероятности ее достижения доступна по ссылке.

Информация о доходности носит оценочный характер и не является заверением/гарантией ее получения. Фактическая доходность по финансовому инструменту, а также фактическая доходность от оказания услуг могут значительно отличаться от указанной в расчетах доходности (потенциальной, условной) или вовсе отсутствовать. Доходность не гарантирована государством, а также не гарантирована ООО «Компания БКС» и иными лицами. ООО «Компания БКС» не несет ответственности как за отсутствие фактической доходности, так и за несоответствие фактической доходности указанной информации о доходности (потенциальной, условной)

ИСТОЧНИК ИДЕИ