Ростелеком: провайдер убытков
Драйверы
Инвестиционная идея на покупку акций ПАО «Ростелеком»
- Тикер: RTKM
- Идея: Short
- Срок идеи: 3-4 недели
- Цель: 51,4 руб.
- Потенциал идеи: 10,93%
- Объем входа: 7%
- Стоп-приказ: 80,96 руб.
Технический анализ
Актив находится в фазе устойчивого нисходящего тренда. Текущая структура графика сохраняет медвежий настрой, а обновление минимумов поддерживается возрастающими объемами продаж. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 80,96 руб. риск на портфель составит 2,82%. Соотношение прибыль/риск составляет 0,27.
Фундаментальный фактор
Ростелеком — крупнейший в России провайдер цифровых услуг и телекоммуникационных решений. Несмотря на рост выручки на 11%, компания демонстрирует тревожные сигналы: чистая прибыль рухнула на 51%, рентабельность OIBDA снизилась до 39,2%, а свободный денежный поток ушел в глубокую отрицательную территорию (-23 млрд руб.).
Ключевой проблемой остается структурное ухудшение абонентской базы: массовый отток клиентов и фиксированной телефонии не компенсируется скромным ростом в оптических сетях.
Инвестиционная нагрузка остается чрезмерной, а мобильный бизнес стагнирует. При сохранении текущих тенденций компания рискует столкнуться с дальнейшим сжатием маржинальности.
