Можно остановить рост цен продуктов, но не акций Русагро

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
В условиях растущей инфляции Русагро - один из фаворитов аналитиков. На Русагро сейчас есть 5 активных идей, InvestFuture тоже присоединяются с покупками. Называют сразу 7 причин, почему акции интересны. Хотя есть и одна антипричина - госрегулирование цен
25.05.2021
Активная идея
​Инвестидея: покупка акций РусАгро (AGRO)

Обоснование: 

  • Бенефициар № 1 от роста цен на продукты питания в России
  • Снижение долговой нагрузки
  • Рост производственных мощностей
  • Рост операционных и финансовых результатов Группы
  • Завершающий цикл инвестпрограмм
  • Высокий потенциал роста дивидендов
  • Потенциал выхода на высокомаржинальные Азиатские рынки с Дальневосточных производственных площадок Группы

Русагро — ведущий российский производитель пищевых продуктов: сахара, мяса, сельского хозяйства и масложирового сегмента.

Русагро отчиталась за 1 квартал 2021 года:

  • Выручка год к году выросла на 52% 
  • EBITDA +123% 
  • Рентабельность по EBITDA увеличилась с 15% до 22% 
  • Чистая прибыль выросла на 115% 

В первую очередь, это следствие продуктовой инфляции и высоких цен. Однако неким сдерживающим фактором здесь явилось предупреждение Президента о том, что рост необходимо останавливать. «Русагро» присоединилась к рыночной инициативе по предоставлению россиянам доступных продуктов питания и ограничила свои цены на сахар и бутилированное подсолнечное масло в рознице, при одновременном удержании объемов продаж данных продуктов на уровне не ниже 1 квартала 2020. 

Хоть значительно выросли объемы продаж лишь сахарного направления, выручка и EBITDA показала отличный рост по всем сегментам.

Рентабельность по EBITDA выросла по всем направлениям, кроме масложирового, там она снизилась с 12% до 11%. Здесь в основном повлияло объединение с сегментом «Молочные продукты», рентабельность в котором была ниже, так что результат не чистый.

Мнение аналитиков InvestFuture:

  • Следует отметить позитивный момент по снижению чистого долга компании, Net Вebt / EBITDA на данный момент составляет 1,62. (кварталом ранее этот показатель составлял 2,1), EV/EBITDA = 5.   
  • Компания идет по намеченному курсу, пожиная плоды прошлых инвестиций и пользуясь хорошей для себя конъюнктурой. В фокусе остаются новые производственные мощности, некоторые будут запущены уже в 2021 году. Акции находятся возле локальных максимумов, но мультипликаторы вполне на приемлемом уровне, сохраняем цель по идее.


Цена открытия
25 мая 2021
 920.4
+30.38%
Текущая цена
online
 1200
+8.33%
Целевая цена
23 декабря 2021
 1300

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей