Все инвестидеи

Сага о SAGO

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Сигналы РЦБ нашли новую экзотическую идею в эшелонах - Самараэнерго. Говорят, Самараэнерго - это как "Сургутнефтегаз из мира энергосбытов". Даже если оценить бизнес с дисконтом 30% к аналогам и прибавить кэш, то оценка будет в разы выше текущей стоимости
Закрыта аналитиком
7.27 %
Сигналы РЦБ
07.09.2020
Самараэнерго (MOEX:SAGO)

САМАРАЭНЕРГО: СУРГУТНЕФТЕГАЗ ИЗ МИРА СБЫТОВ 


Тикер: #SAGO #SAGOP

Цель: 1,7 руб. (+245%) 


1) Кэш на балансе Самараэнерго превышает 1,7 млрд руб. при капитализации 1,9 млрд руб., а долг отсутствует. Из-за этого значение мультипликатора EV/EBITDA составляет 0,1 при медианном значении для сектора равном 5. 


2) Если оценить бизнес Самарэнерго с дисконтом 30% к аналогам по EV/EBITDA и прибавить кэш, то полученная оценка капитализации будет на 240% выше, чем текущая, что эквивалентно 1,7 рублям на акцию.


3) Помимо кэша Самараэнерго владеет 3,2% МРСК Волги и 13,5% Саратовэнерго. Стоимость суммарной доли составляет 0.53 млрд руб., что вместе с денежными средствами даёт 127% капитализации Самараэнерго. 


4) Кейс Самараэнерго похож на Сургутнефтегаз, в котором заложен кратный апсайд акционерной стоимости из-за корпоративной непрозрачности.


У МИНОРИТАРИЕВ ПОЯВЛЯЕТСЯ ШАНС НА КРАТНОЕ УВЕЛИЧЕНИЕ КАПИТАЛИЗАЦИИ

Тикер: #SAGO #SAGOP
Цель: 1,7 руб. (+245%)

1) Телеграм канал Злой Инвестор  начал борьбу за права миноритариев Самарэнерго. Он организовывает  миноритарных акционеров для обращения в ЦБ и другие компетентные органы с целью добиться того, чтобы компания перестала заниматься растратой средств и уделила внимание акционерной стоимости.

2) В России примеры похожих процессов можно встретить в дочках Мечела - КоршГоке и Уральской Кузнице. В 2017 Paslentia Investments судилась с Мечелом насчёт незаконно выданных займов, но проиграла из-за истечения исковой давности. Однако этот процесс привёл к кратной переоценке акций КоршГока. 

3) Похожий рост сейчас может произойти и в Самарэнерго, учитывая, что здесь шансы миноритариев на успех выше, а потенциал роста при рациональном использовании кэша и прочих ресурсов компании составляет 240%.


Цена открытия
07 сентября 2020
0.55 RUB
+7.27%
Цена закрытия
02 февраля 2021
0.59 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей
Стать успешным инвестором