Садитесь в Самолет, пока не поздно
Обновление от 30.05.2023: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
«Самолет» проведет buyback до конца 2023 года
Совет директоров «Самолета» принял решение поручить менеджменту компании осуществить до конца 2023 года выкуп собственных акций на рынке в размере до 10 млрд рублей.
Выкуп будет осуществляться дочерней компанией группы.
Приобретенные акции в дальнейшем будут использованы в общекорпоративных целях.
По словам главы компании Антона Елистратова, справедливая оценка «Самолета» значительно выше текущей рыночной капитализации, поэтому совет директоров и менеджмент считают оптимальным механизмом возврата капитала акционерам выкуп недооцененных акций с рынка.
Исходя из текущей рыночной оценки на 10 млрд рублей можно купить около 6% акций «Самолета», что составляет порядка 2/3 всего free float.
Таким образом, реализация программы способна привести к существенной позитивной переоценке бумаг застройщика.
Сохраняем позитивный взгляд на акции «Самолета» и по-прежнему рекомендуем их к покупке.
Исходная идея:
«Самолет» увеличил продажи первичной недвижимости на 42%
Продажи первичной недвижимости девелопера «Самолет» выросли на 42% в 2022 г. и составили 178,9 млрд рублей. В натуральном выражении продажи выросли на 33% — до 1,067 млн кв. м.
Согласно скорректированному плану, «Самолет» по итогам 2022 года ожидал объема продаж первичной недвижимости на уровне 1,1 млн кв. м. в физическом выражении и 189 млрд рублей — в денежном.
Фактический результат совпал с прогнозом. При этом изначальные планы на 2022 год были более оптимистичными, но и формировались они в иных макроэкономических реалиях.
4 квартал прошлого года получился у «Самолета» не самым впечатляющим, но никакого провала в продажах, в отличие от ранее отчитавшихся ЛСР и «Эталона», у компании не случилось.
Непростые рыночные времена ГК «Самолет» пока преодолевает успешнее своих конкурентов. Более того, прогнозы девелопера на 2023 год впечатляют — рост продаж в натуральном и денежном выражении примерно на 80%, а также удвоение EBITDA.
Мы понимаем, что существует масса рисков для реализации данного сценария, и итоговые результаты с высокой вероятностью будут хуже ожиданий.
Тем не менее, «Самолет», на наш взгляд, единственный из публичных девелоперов, который имеет все шансы и дальше наращивать финансовые показатели, несмотря на не самую благоприятную макроэкономическую среду.
Сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям девелопера.
