Сбербанк, потому что Дивиденды, биг-дата и искусственный интеллект

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
QBF, также как ITI Capital, предлагают воспользоваться просадкой акций Сбербанка, но только для покупки "префов". Ждут перехода банка на выплату полугодовых или квартальных дивидендов. А также (внезапно) переоценки банка до уровня технологических компаний
Закрыта (целевая цена достигнута)
12.93 %
QBF
16.07.2019

ПАО Сбербанк – крупнейший российский универсальный коммерческий банк, на долю которого приходится около 70% чистой прибыли всего банковского сектора в стране. В связи с ростом финансовых показателей и ожидаемым увеличением дивидендных выплат до 50% чистой прибыли по МСФО аналитики QBF установили целевую цену на привилегированные акции «Сбербанка» на январь 2020 года в 230 руб. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.


По итогам 2019 года дивиденды «Сбербанка» могут стать рекордными. В 2019 году банк планирует заработать 900 млрд руб. чистой прибыли, а к 2020 году – достичь отметки 1 трлн руб. «Сбербанк» также подтвердил намерение к 2020 году увеличить коэффициент дивидендных выплат до 50% чистой прибыли по МСФО и не исключил, что половина прибыли может быть выплачена в качестве дивидендов уже по итогам 2019 года, если этому будут способствовать высокие финансовые показатели. Таким образом, дивиденд на акцию по итогам 2019 года может вырасти на 25% по сравнению с 2018 годом.


В перспективе двух лет «Сбербанк» может перейти на выплату полугодовых или квартальных дивидендов. Герман Греф отметил, что с 2021 года у банка будет новая стратегия и новая дивидендная политика, которая не исключает выплату дивидендов более одного раза в год. Это позволит держателям акций получать стабильный доход в виде дивидендов по аналогии с облигационными купонами, а также зарабатывать на росте самих акций.


В 2019-2020 гг. среднегодовой темп прироста кредитного портфеля банка может составить 7%. С 2014 года ЦБ РФ проводит политику оздоровления банковской системы и активно сокращает число кредитных организаций. С января 2014 года по июнь 2019 года регулятор отозвал лицензии у 404-х банков. В связи с этим вкладчики проявляют большую осторожность и пользуются услугами крупных надежных банков. Топ- менеджмент «Сбербанка» ожидает, что ежегодно объем розничного кредитования населения будет увеличиваться на 11%.


Трансформация бизнеса «Сбербанка» может привести к переоценке банка и его мультипликаторов до уровня технологических компаний. Банк активно развивает облачные, цифровые и биометрические технологии, электронную коммерцию в сотрудничестве с «Яндексом» и другими компаниями и стартапами. В основе всех новых разработок лежит преимущественно, искусственный интеллект. Герман Греф рассчитывает, что переоценка «Сбербанка» до уровня иностранных технологических компаний откроет существенные перспективы для роста акций.


Финансовые показатели и мультипликаторы Сбербанка. Инвестиционная идея от QBF


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
16 июля 2019
 203.67
+12.93%
Цена закрытия
08 января 2020
  230

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей