Сбербанк, потому что дивиденды, биг-дата и искусственный интеллект (#2)

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
QBF тоже продолжают набирать позиции на коррекции. Следующая их цель - Сбербанк-Преф. От февральского максимума акции снизились уже на 12%. Верят Грефу насчет того, что скоро у банка будет новая стратегия и новая дивидендная политика. И это поможет.
Закрыта по стоп-лоссу
-11.45 %
QBF
28.02.2020

ПАО Сбербанк – крупнейший российский универсальный коммерческий банк, на долю которого приходится около 70% чистой прибыли всего банковского сектора в стране. Продажа контрольного пакета акций «Сбербанка» Центробанком в пользу Министерства финансов РФ не окажет существенного влияния на основную деятельность банка и его политику.

В связи с ростом финансовых показателей и ожидаемым увеличением дивидендных выплат до 50% чистой прибыли по МСФО аналитики QBF установили целевую цену на привилегированные акции «Сбербанка» на сентябрь 2020 года в 260 руб. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.


По итогам 2019 года дивиденды «Сбербанка» могут стать рекордными. В 2019 году банк заработал 915 млрд руб. чистой прибыли без учета продажи Deniz банка и подтвердил намерение в 2020 году достичь отметки 1 трлн руб. по прибыли. «Сбербанк» планирует увеличить коэффициент дивидендных выплат до 50% чистой прибыли по МСФО по итогам 2020 года, но не исключил, что половина прибыли может быть выплачена в качестве дивидендов уже по итогам 2019 года, если этому будут способствовать высокие финансовые показатели. Таким образом, дивиденд на привилегированную акцию по итогам 2019 года окажется выше, чем по итогам 2018 года, и может превысить 19 руб. Годовая дивидендная доходность бумаг может превысить 8% в текущих котировках.


Дивиденды и дивидендная доходность префов Сбербанка, история, прогноз на 2020


В перспективе 2-х лет «Сбербанк» может перейти на выплату полугодовых или квартальных дивидендов. Герман Греф рассказал о том, что с 2021 года у банка будет новая стратегия и новая дивидендная политика, которая не исключает выплату дивидендов более одного раза в год. Это позволит держателям акций получать стабильный доход в виде дивидендов по аналогии с облигационными купонами, а также зарабатывать на росте самих акций.



Продолжающийся рост кредитного портфеля «Сбербанка» в 2020 году. С 2014 года ЦБ РФ проводит политику оздоровления банковского сектора и активно сокращает число кредитных организаций в России. За 5 лет с 2014 года по 2019 год регулятор отозвал лицензии у 382-х банков. В связи с этим вкладчики проявляют большую осторожность и пользуются услугами крупных надежных банков. Топ-менеджмент «Сбербанка» ожидает, что в ближайшие годы объем розничного потребительского кредитования населения будет увеличиваться на 11% г/г и что данный сегмент обеспечит наибольший прирост доходов банка. Росту объемов кредитования также способствует снижение ключевой ставки ЦБ РФ.


Трансформация бизнеса «Сбербанка» может привести к переоценке банка и его мультипликаторов до уровня технологических компаний. Банк активно развивает облачные, цифровые и биометрические технологии, электронную коммерцию в сотрудничестве с «Яндексом» и другими компаниями и стартапами. Герман Греф рассчитывает, что переоценка «Сбербанка» до уровня иностранных технологических компаний откроет существенные перспективы для роста акций.

Цена открытия
28 февраля 2020
 217.77
-11.45%
Цена закрытия
10 марта 2020
  192.83

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей