Сбербанк - снижение цен повышает привлекательность
Торговый план
Покупка обыкновенных акций Сбербанка от уровня 240 руб. с целью 270 руб. на срок 2 мес. Потенциальная доходность сделки = 12,5%.
Акции Сбербанка подешевели на 22% от максимумов января на фоне санкционных опасений, геополитических рисков. Относительно консенсус-прогноза аналитиков потенциал роста на горизонте года вырос до 78%.
Несмотря на существенную фундаментальную недооценку, риски сейчас в целом для российских активов достаточно высокие.
Факторы за
- Бизнес Сбербанка имеет существенную фундаментальную привлекательность и является интересной инвестиционной историей не только на российском рынке, но и на развивающихся рынках в целом.
- Однако в настоящий момент динамика курсовой стоимости акций банка находится под влиянием геополитических рисков. Бумага имеет солидный вес в индексах, на которые ориентируется иностранные инвесторы, опасающиеся новых санкций в отношении России. Тем не менее, как показывает история, по мере снижения опасений фундаментальные данные и высокая дивидендная доходность берут свое.
- Сбербанк показал рекордную прибыль в 2021 г. Годовая рентабельность в 25% отразила адаптацию бизнеса к кризисным явлениям. Ожидаемая дивидендная доходность по итогам 2021 г. приближается к 11%
- В случае снижения геополитической премии потенциальный приток капитала на российский рынок в первую очередь позитивно скажется на обыкновенных акциях Сбербанка, как самой ликвидной голубой фишке.
Технический анализ
Цена на акции Сбербанка исторически находятся в восходящем тренде, однако среднесрочно перешла к снижению, опустившись ниже 200-дневной скользящей средней. Сейчас бумага явно перепродана по сигналам осцилляторов на недельном, дневном, четырехчасовом графиках.
Риски
-
реализация сценария введения новых санкций
-
усиление давление на рисковые активы, рынки акций в мире на фоне ожидания ужесточения денежно-кредитной политики в США
