Сегежа Групп: бумага стерпит, акции вырастут
Драйверы
Инвестиционная идея на покупку акций ПАО «Сегежа Груп»
- Тикер: SGZH
- Идея: Long
- Срок идеи: 3-4 недели
- Цель: 1,745 руб.
- Потенциал идеи: 26,81%
- Объем входа: 7%
- Стоп-приказ: 1,274 руб.
Технический анализ
Актив консолидируется в боковом канале, демонстрируя четкие границы колебаний. При подходе к нижней границе канала формируются сигналы на отскок. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 1,274 руб. риск на портфель составит 0,52%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,62.
Фундаментальный фактор
Сегежа — российская лесопромышленная группа с вертикально-интегрированной структурой (заготовка древесины, целлюлозно-бумажное производство, упаковка). Фундаментальная картина остается сложной: выручка снизилась на 9%, операционный убыток углубился до -10,3 млрд руб., а чистый убыток вырос в 2,3 раза. Ключевые проблемы — высокая долговая нагрузка (чистый долг/OIBDA = 22x) и рекордные процентные расходы (+74% (г/г)). При этом допэмиссия помогла сократить долг в 3 раза. Акции торгуются близко к историческим минимумам, что может создать потенциал для восстановления. Рыночная цена уже закладывает пессимистичные сценарии, что ограничивает падение.
