Селигдар, держи удар
Драйверы
Селигдар представил нейтральные операционные результаты за 3-й квартал 2026 г.
⛏Несмотря на рост объемов добычи, квартальная реализация золота компании продемонстрировала ощутимое снижение, что, впрочем, оказалось компенсировано более высокими мировыми ценами. Ударные темпы роста как в производстве, так и в выручке показал оловянный дивизион.
По нашей оценке, в результате уплаты нового налога на сверхдоходы в размере 5,7 млрд руб. Селигдар потеряет около 12% форвардной EBITDA за 2026 г. При этом мы позитивно смотрим на долгосрочные перспективы компании, в инвестиционном кейсе которой расширение производства совпало с благоприятной ценовой конъюнктурой на рыках цветных металлов.
Наша рекомендация для акций Селигдара – «Покупать» с целевой ценой 48,7 руб.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.