Северсталь: дивиденды - не рекомендованы, шортить - рекомендовано
Драйверы
ПАО «Северсталь»
Тикер: #CHMF
Идея: Short ⬇
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 559,7 руб.
Потенциал идеи: 10,39%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 699,5 руб.
Технический анализ
Актив находится в устойчивом нисходящем тренде. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 699,5 руб., риск на портфель составит 0,96%. Соотношение прибыль/риск составляет 0,87.
Фундаментальный фактор
Северсталь — российская вертикально интегрированная металлургическая компания, один из крупнейших производителей стали в стране. Отчет за I квартал 2026 года демонстрирует ухудшение всех ключевых показателей: выручка упала на 18,7% до 145,3 млрд руб., EBITDA рухнула на 54,4% до 17,9 млрд руб., чистая прибыль практически обнулилась — 57 млн руб. (-99.9% (г/г)). Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью снизились на 14%, а компания накапливает запасы, так как продажи ниже производства. Курсовая разница отрицательная (-3.6 млрд руб.), долг вырос до 66,8 млрд руб., денежная позиция упала с 38,4 до 4,9 млрд руб. Операционный и свободный денежные потоки отрицательные (-12,6 и -40,4 млрд руб. соответственно). Капзатраты сократили на 34%, но это не помогло. Совет директоров в шестой раз подряд не рекомендовал дивиденды. Никаких признаков улучшения в ближайшее время не видно.