Шлифуем портфель Насдакной бумагой
Идея: покупка биржевого ПИФа Альфа Кап Технологии 100
AKNX - биржевой паевой инвестиционный фонд, который следует динамике акций ста крупнейших по капитализации технологических компаний, торгующихся на бирже NASDAQ. Ключевые представители AKNX – это одни из самых известных и динамично развивающихся высокотехнологичных компаний США влияющих на мировые рынки, например Amazon.com, Alphabet, Microsoft, Apple и другие. БПИФ «Технологии 100» номинирован в долларах США, что позволяет дополнительно защитить рублевые активы от девальвации в условиях серьезного экономического спада в России.
В условиях мировой рецессии и мягкой монетарной политики ключевых центральных банков, одними из главных бенефициаров текущего кризиса стали IT-компании, которые стабильно опережают остальной рынок. С начала года индекс Nasdaq 100 (бенчмарк для AKNX) вырос на 28,5% в то время как S&P 500 всего на 4,3%. По заявлению главы ФРС Дж. Пауэлла стимулирующие меры для экономики сохранятся еще на очень долгое время. Кроме того в сентябре должен быть рассмотрен законопроект о помощи экономике от республиканцев США до $ 1 трлн. Из этого следует, что общий тренд на впитывание огромной массы ликвидности фондовым рынком, будет продолжаться и дальше, тем самым исключая возможности серьезных коррекций на рынке в среднесрочной перспективе. Стратегия «Buy the deep» в таких условиях станет еще более актуальной, хотя и не для всех секторов экономики.
В августе управляющие фонда провели ребалансировку портфеля и заметно сократили вес акций Apple и Salesforce после их резкого роста на 20% и 40% соответственно, в замен увеличив долю в компаниях не уступающих по темпам роста, к примеру Service Now, Splunk, JD.com, Netflix, Facebook и Alibaba.
В целом, учитывая текущею тенденцию, мы придерживаемся идеи роста высокотехнологического сектора США в среднесрочной перспективе и оцениваем вероятность выкупа участниками рынка недавней коррекции индекса Nasdaq 100 как очень высокую.
Риски: Возможные коррекционные настроения и повышенная волатильность на мировых рынках связанные с неопределенностью относительно результатов предстоящих выборов президента США.
Считаем целесообразным покупку AKNX от уровня 16,6 долларов с целью дальнейшего роста до 18,5 долларов.