Новогодний доллар за 70

Декабрь стал одним из рекордных месяцев по ослаблению рубля - 18% за 16 торговых дней.

Среди основных причин указывают: падение цены на нефть, введение потолка цен на нефть и газ, уменьшение торгового профицита и увеличение рублевой денежной массы.

Но все эти факторы появились недавно и еще не успели полноценно повлиять на курс. По моему мнению важным фактором является сезонность. Рубль стабильно почти каждый год ослабевает в зимний период. Затем после резкого роста постепенно скатывается назад.

Например:

• зима 2013-2014 в январе рост на 7,9%;
  
• зима 2014 -2015 в декабре рост на 13%, в январе на 26%;
• зима 2015-2016 в декабре рост на 10,9%;
• зимы 2016-2019 годов были спокойными;
• март 2020 рост на 16,7%;
• февраль 2022 рост на 24%. 

По фьючерсам на доллар-рубль и евро-рубль уже наблюдается бэквордация. Например, при текущем спотовом курсе доллара 70 рублей, мартовский фьючерс торгуется на 2 рубля дешевле - по 68 рублей за доллар. Это говорит о том, что рынок уже считает текущий рост избыточным и закладывает снижение курса к весне.

Учитывая такую сезонную динамику, я не ожидаю продолжения резкого роста доллара. Но и возврата к 60 руб. за доллар тоже не жду. Под такой рыночный взгляд лучше всего подходит стратегия продажи стреддла на фьючерс доллар-рубль:

• Продаем пут-опцион со страйком 71 и экспирацией 19.01.23.
• Продаем колл-опцион со страйком 71 и экспирацией 19.01.23.

Проданные премии колл и пут опционов обеспечивают зону прибыли в пределах примерно 5 рублей и в случае роста, и в случае падения (см. график PnL ниже). Поэтому для капитала размера 1 миллион рублей мы можем продать 10 стреддлов.

Комментарий ИИ:

Минимально рекомендуемый стартовый капитал для построения стратегии - 50 000 руб. Этого хватит с запасом для продажи 1 стреддла.

"Целевая цена" идеи - ожидаемый финансовый результат при оптимистичном сценарии.

"Текущая цена" - текущая переоценка позиции, то есть во сколько сейчас превратились 50 000 руб., если бы трейдер вложил их в стратегию.

Важно! Торговля опционами сопряжена с рисками. Убедитесь, что понимаете, как работают опционы. Вы можете потерять весь вложенный капитал при негативном сценарии. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией