Системная позиция
Драйверы
Паник селл продолжается. Когда никто не хочет покупать акции, обычно это значит, что "дно" близко. Конечно, есть шутка про второе дно и третье. Тем не менее. Наверно, все в курсе о переговорах $AFKS и $SBER по продаже пакета $OZON
Сберу это позволит либо со временем собрать контрольный пакет, либо интегрировать свой банковский бизнес с марктеплейсом. Синергия. Системе продажа Озона дает возможность снизить долговую нагрузку, хотя, конечно, пик уже пройден, и в этом году будет проще. Но размер долга корпорации очень существенный.
Продажа пакета Озона принесет Системе - 250-350 млрд рублей. Зависит от цены. Судя по всему, компании пока не договорились о сделке.
Если же продажа Озона все же состоится, то Система имеет право выплатить спецдивиденд в размере 50 % от чистого денежного потока. В пересчете на акцию это 12+ рублей. Больше, чем на текущий момент стоят акции на бирже.
Считаю, что когда падение прекратится, а оно прекратится, Система может заново отрасти до 13 рублей даже без новостей о переговорах. Думаю, что это произойдет уже в июле. Считаю, сейчас неплохой момент для покупки.