СКФ - морская Транснефть на годы вперед

Драйверы

Группа компаний «Совкомфлот» (СКФ) – крупнейшая судоходная компания России и один из лидеров мирового рынка танкерных перевозок. Основные направления деятельности СКФ: морская транспортировка нефти и нефтепродуктов; обслуживание нефтегазовых проектов на шельфе; морская транспортировка сжиженного газа. СКФ специализируется на операциях в сложных климатических и навигационных условиях, в том числе в Арктике и на Дальнем Востоке России. 

Положительные факторы инвестиционной идеи:

• Высокие ставки фрахта судов в течение всего 2023 года
  
• Бенефициар развития арктических проектов российских нефтегазовых компаний (Новатэка и других)
  
• Бенефициар текущих ограничений по транспортировки российской нефти и нефтепродуктов зарубежными компаниями
  
• Значительное снижение долговой нагрузки в 2022 году
  
• Четкая дивидендная политика, предусматривающая выплаты из скорректированной чистой прибыли
  
• Исторически низкая оценка по мультипликаторам и самая дешевая оценка в секторе
  
• Попадание в лист ожидания на включение в индекс МосБиржи
  

Негативные факторы и риски:

• Высокая волатильность ставок фрахта
  
• Риск роста налогов из-за планируемого дефицита бюджета 2024
  

Основная идея: покупка под высокие форвардные дивиденды.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ