Slack не так слаб
Инвест-идея: покупка акций Slack после негативной реакции рынка на отчётности
Slack Technologies, Inc. (NYSE: WORK) разрабатывает и издает приложения и платформы для совместной работы в реальном времени. Он предоставляет решения в области инжиниринга, продаж, маркетинга, информационных технологий, управления проектами и человеческими ресурсами.
Акции компании Slack упали более, чем на 15% после того, как компания сообщила о замедлении роста счетов до 25% г/г, что было значительно ниже ожиданий рынка. Однако, мы считаем, что это было довольно сильное снижение. Текущая цена уже отражает все риски, связанные со снижением роста бизнеса. Ожидаем роста котировок в краткосрочной перспективе.
Причины купить:
- И выручка, и прибыль превзошли ожидания. Выручка Slack во втором квартале составила 215,9 млн долларов, увеличившись на 49% г/г и прямо превзошла ожидания рынка в размере 209,2 млн долларов (+ 44% г/г). По отношению к первому кварталу выручка компании также почти не снизилась +50% г/г;
- 125% чистый процент удержания в долларах;
- Slack привлек впечатляющее количество новых клиентов за отчётный период: более 130 000 платных клиентов, рост на 30% по сравнению с прошлым годом. 985 платных клиентов с годовой регулярной выручкой более 100 000 долларов, что на 37% больше, чем в прошлом году. 87 платных клиентов с годовой регулярной выручкой более 1 миллиона долларов, что на 78% больше, чем в прошлом году. Свыше 380 000 подключенных конечных точек через Slack Connect, что более чем на 200% больше по сравнению с прошлым годом;
- Оценка форвардной выручки Slack в 13x после падения находится на историческом минимуме;
- Сейчас цена находится на уровне марта 2020 года и не отражает выгод от пандемии. От июньского пика цена снизилась на 35%;
- По сравнению с другими популярными технологическими акциями, такими как Zoom Video Communications (ZM), DocuSign (DOCU), Twilio (TWLO), акции Slack торгуются примерно вдвое ниже. Например, мультипликатор P/S у ZM – 83, а у WORK – 23;
- Приобретена компания Rimeto, поставщик программного обеспечения для корпоративных каталогов.
План:
Покупка по текущей цене: 25,7$
Стоп-лосс: 22$
Тейк-профит: 30$
Закрытие позиции - 31 октября