Славнефть: эффективность - на максимумах, акции - на минимумах
Акция: Славнефть
Тикер: SLAV
Направление: Покупка
Вход: 30.38 рублей
Цель: 45 рублей
Горизонт инвестирования: 3 месяца
Технический анализ:
Акция компании на исторических минимумах и способна показывать признаки роста и восстановление спроса.
Фундаментальные факторы:
1.Мощный стратегический добычной актив — Куюмбинское месторождение
Помимо зрелых месторождений в ХМАО (Мегион), у компании есть флагманский проект роста:
Куюмба (Красноярский край): Одно из крупнейших и перспективных месторождений Восточной Сибири с извлекаемыми запасами нефти свыше 280 млн тонн.
Прямой выход на Азию (ВСТО): Нефть с Куюмбы транспортируется по нефтепроводу «Куюмба — Тайшет» и далее в систему ВСТО (Восточная Сибирь — Тихий океан). Это дает прямой доступ к премиальному азиатскому рынку (сорт ESPO торгуется с минимальным дисконтом к Brent).
2.Один из лучших НПЗ в России («Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез» / ЯНОС)
Сегмент нефтепереработки компании обладает колоссальной операционной эффективностью:
Высокая глубина переработки (более 85–88%): Завод прошел глубокую модернизацию (установлены комплексы гидрокрекинга, изомеризации, каталитического риформинга). Выход светлых нефтепродуктов (бензин Евро-5, авиакеросин, ультранизкосернистый дизель) — один из самых высоких в РФ.
Премиальный рынок сбыта: Завод в Ярославле географически расположен ближе большинства конкурентов к ключевому центру потребления топлива в стране — Московскому региону и Центральному федеральному округу, что обеспечивает минимальное транспортное плечо и высокую чистую маржу переработки.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «Гофмаклер» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.