Софтлайн: обновление успешно завершено

Драйверы

Отраслевой индекс информационных технологий показывает лучшую динамику на Московской бирже: с начала года он вырос на 34%, несмотря на снижение в конце мая-июне. Последние 10 дней индекс снова растёт. Основные драйверы роста сектора — фокус на цифровой трансформации и импортозамещение продукции иностранных вендоров. Акции Софтлайн торгуются вблизи минимальных с 2023 года значений. Есть шанс заработать на акциях крупной ИТ-компании 50% годовых.

Торговый план

• Покупка: акции Софтлайн по цене не выше 150 руб.
• Срок: 4 месяца
• Цель: 175 руб. за акцию
• Потенциальная доходность: 16,7% (50% годовых)

Почему акции могут вырасти

• Ключевой драйвер роста — импортозамещение программного обеспечения. Компании с госучастием обязаны перейти на российские операционные системы с 1 января 2025 года.

• В 2023 году бизнес компании активно рос. Оборот увеличился на 29%, скорректированная EBITDA — на 72%. В I квартале 2024 года темпы роста оборота увеличились до 52%.

• На фоне планируемой M&A активности прогноз оборота в 2024 году повышен до 135 млрд руб., валовой прибыли — до 40 млрд руб., EBITDA — до 10 млрд руб. Для финансирования сделок планируется провести допэмиссию 76 млн акций (по текущим ценам 11,5 млрд руб.).

• Компания подешевела: акции снизились и торгуются на минимумах с 2023 года.

Риски

• Отставание финансовых результатов от объявленных прогнозов выручки и EBITDA
• Высокая стоимость приобретаемых компаний.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ