SPAC Lefteris: разрешите вас поглотить?

Lefteris (NASD: LFTR) нацелена на компании с оценкой от $600 млн до $1,3 млрд. SPAC уделяет особое внимание компаниям, которые предлагают новые технологии в сфере финансовых услуг (FinTech), регулирования (RegTech), страхования (InsurTech) и управления персоналом. В октябре 2020 года Lefteris привлекла $225 млн, андеррайтером сделки выступил Morgan Stanley. 

Генеральный директор Lefteris Карл Ресснер занимал руководящие позиции в сфере финансовых услуг больше десяти лет. С сентября 2016 года по август 2019 Росснер занимал должность главного исполнительного директора и члена Совета директоров E*TRADE (ETFC). 

Член совета директоров Lefteris Асифф Хирджи занимал пост президента и главного операционного директора Coinbase с 2017 по 2019 год. Тогда он помог значительно увеличить выручку и повысить оценку компании. До Coinbase, с 2016 по 2017 год, г-н Хирджи был операционным советником Andreessen Horowitz. С 2014 по 2017 год — занимал пост главного директора по реструктуризации Hewlett Packard. С 2005 по 2006 год он был президентом и главным операционным директором TD Ameritrade. 

Быстрое развитие технологий дает уникальную возможность изменить рынок финансовых услуг. В 2019 году мировой рынок финансовых технологий (FinTech) был оценен в $5,5 трлн. Ожидается, что в течение следующих 5 лет он будет расти в среднем на 23,58% в год. 

Отдельного внимания заслуживают криптовалюты. Совокупная рыночная капитализация криптовалют выросла примерно на 300 процентов в 2020 году — цифровые монеты становятся все более привлекательным инструментом для инвестиций. Текущая рыночная капитализация криптовалют составляет около $1 трлн. 

Рынок RegTech оценивался в $5,3 млрд в 2019 году. По прогнозам, он достигнет $33 млрд к 2026 году. Размер мирового рынка технологий страхования (InsurTech) оценивался в $3 млрд в 2020 году. Ожидается, что он будет расти со средним годовым темпом роста 48,8% и достигнет $61 млрд к 2028 году.

Нет гарантий, что команда менеджеров Lefteris примет правильное инвестиционное решение, которое принесет прибыль. Есть шанс, что акции SPAC могут упасть ниже $10 после объявления о сделке. 

SPAC-компания может оказаться не в состоянии завершить слияние бизнеса в течение отведенного периода времени (24 месяца с момента привлечения средств). В этом случае компания прекратит операционную деятельность и вернет привлеченные средства акционерам.

Мы ожидаем, что менеджеры Lefteris будут искать компании в сферах своей специализации и учтут текущие рыночные тенденции, включая бизнесы, связанные с криптовалютами и отрасль FinTech в целом. Возможные целевые компании: eToro, BlockFi, Figure, Gemini, Kraken, Circle и другие.