Ставка против "Системы"

Инвестиционная идея на шорт акций ПАО АФК «Система»

• Тикер: AFKS
• Идея: Short
• Срок идеи: 3-4 недели
• Цель: 11,750 руб.
• Потенциал идеи: 5,24%
• Объем входа: 6%
• Стоп-приказ: 12,800 руб.

Технический анализ

Бумага в нисходящем тренде: после пробоя ключевой отметки остаётся ниже уровня сопротивления. Консолидация слабая, объемы у продавцов, технический паттерн указывает на движение к целевому уровню. При объеме позиции в 6% и выставлении стоп-заявки на уровне 12,800 руб. риск на портфель составит 0,19%.

Соотношение прибыль/риск составляет 1,63.

Фундаментальный фактор

АФК «Система» — частный инвестиционный холдинг с портфелем в связи, медицине, сельском хозяйстве и девелопменте.

В последней отчетности по МСФО группа показала рост выручки, однако чистый результат оказался отрицательным из-за увеличения процентных расходов. На уровне холдинга сохраняется высокий долг и потребность в рефинансировании, что при жесткой денежно-кредитной политике давит на денежные потоки. Капвложения остаются значительными, а дивидендная повестка сдержанная после паузы за прошлый год. Совокупность этих факторов усиливает чувствительность к ставке и поддерживает сценарий снижения котировок.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ