Сургут - so good
ПАО «Сургутнефтегаз» – одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний. Корпорация осуществляет поиск, разведку и добычу углеводородного сырья в Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской провинциях.
В связи с улучшением финансовых показателей и ожидаемым ростом дивидендов аналитики QBF установили целевую цену на привилегированные акции ПАО «Сургутнефтегаз» на июль 2019 года в 43.2 руб. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.
«Сургутнефтегаз» стабильно добывает около 60 млн тонн нефти и 10 млрд куб. м природного газа в год. На фоне роста средней цены на нефть марки Brent на 31% г/г в 2018 году компания существенно улучшит операционную прибыль. Только за 9 месяцев 2018 года выручка увеличилась более чем на 40% г/г.
По итогам 9 месяцев 2018 года на балансе у «Сургутнефтегаза» скопилось 2,7 трлн руб. денежных средств на депозитах в банке. Поскольку средства размещены в долларах, то при ослаблении рубля происходит их переоценка в сторону увеличения по российским стандартам бухгалтерского учета. В связи с этим растет прибыль банка: за первые три квартала 2018 года прибыль от переоценки превысила 300 млрд руб.
Согласно дивидендной политике «Сургутнефтегаза», компания направляет на дивиденды по привилегированным акциям не менее 10% чистой прибыли по РСБУ. Учитывая ослабление рубля к доллару на 20,6% за 2018 год, дивидендная доходность привилегированных акций компании по итогам 2018 года превысит 18% в текущих котировках.
31 октября 2018 года компания «Сургутнефтегаз» представила финансовую отчетность за 9 месяцев 2018 года по РСБУ. Ее выручка увеличилась на 40,2% г/г до 1,1 трлн руб., а чистая прибыль выросла в 6,6 раза по сравнению с аналогичным периодом годом ранее до 598,3 млрд руб.
