Сургут преф в лидерах снижения за неделю, притом что доллар около 79,5 руб. По идее должны акции расти, так как будут космические дивиденды. Фундаментальных причин для падения бумаг - НЕТ. Рекомендация - Держать и не "сдаваться".
Тем, кто не успел еще купить Сургут преф, рекомендуем воспользоваться ситуацией и включить акции в портфели. От текущих уровней потенциал роста минимум 10% (к концу декабря) и 25% к лету.
Ранее аналитики аргументировали свою позицию, почему они считают Сургут-преф защитой от девальвации и почему акции будут переоценены ближе к декабрю:
«На локальном рынке акций РФ есть интересная компания - Сургутнефтегаз, которая выполняет роль страховки от роста доллара против рубля. То, что курс доллара будет расти мы вас не раз предупреждали. Пока что события развиваются по нашему базовому сценарию.
Сургут- эта одна из крупнейших нефтегазовых компаний страны, стабильно входит в ТОП-3 российских компаний по объёму добычи нефти. Но цены на нефть для динамики ее акций НЕВАЖНЫ. Важен курс рубля на конец года. Почему?
Посмотрим из чего формируется Чистая Прибыль (ЧП) Сургутнефтегаза:
- Прибыль от основной деятельности (добыча и продажа нефти);
- Проценты с депозитов (у компании депозитов в долларах почти на $48 млрд. То есть объем депозитов в 2.5 раза больше, чем капитализация компании).
- Валютная переоценка депозитов (компания обязана отражать прибыль/убыток от переоценки по курсу доллара на конец года).
Итак, все дело в пункте №3. В те года, когда курс рубля ослабевает к доллару, компания отражает в прибыли переоценку своих валютных депозитов. А поскольку депозиты стали огромными, то влияние их на прибыль существенно. Для понимания, в 2014 году из 900 млрд прибыли лишь 180 млрд было заработано с нефти, остальное переоценка депозитов.
Ключевой триггер роста акций — дивиденды 2020. Дивиденд за этот год (выплата будет летом 2021 года) может составить рекордную величину в истории компании.
При текущем курсе доллара мы ждем дивиденд по привилегированным акциям за 2020 г. 8,7 руб. - это 22% дивдоходности. Соответственно, рынок переоценит и стоимость акций компании.»