Т-Технологии: покупка под отчет
Драйверы
О компании
Т-Технологии — финансовый холдинг, развивающий цифровые сервисы для малого и среднего бизнеса: от интернет-банкинга и брокерских решений до эквайринга и страхования. Основным активом холдинга является Т-Банк — один из наиболее крупных банков России.
Факторы инвестиционной привлекательности:
- Лидерство в ИИ-финтехе:
Компания использует собственную AI-платформу для создания решений в три раза быстрее конкурентов.
Доля ИИ-продуктов в выручке — 27% против 12% в среднем по рынку.
- Диверсифицированная бизнес-модель:
53% выручки — некредитные направления (платежи, страхование, wealthtech).
- Синергия от интеграции с Росбанком:
Рост клиентской базы до 47,8 млн (+22% г/г)
Выход в топ-5 финансового рынка РФ с долей 9,3% в 2024 году против 6,1% в 2023 году.
Катализаторы роста:
- Запуск единой экосистемы с Росбанком.
- Новая стратегия «Т-Технологии 3.0» (анонс в январе 2025-го):
Фокус на B2B-решениях для МСП (таргет — 2 млн юрлиц к 2027 году).
Экспорт платформы в СНГ (пилотные запуски в Казахстане и Узбекистане).
- Рост доли премиальных клиентов. Сегмент Private Banking: активы под управлением выросли на 37% за 2024 год (до 890 млрд рублей).
- Прогноз руководства Т-Технологий на 2025 год: рост прибыли на 40% — до 170 млрд рублей.
- Выплата дивидендов на квартальной основе. Потенциальная дивидендная доходность может составить 6%.
Инвестиционная идея
Покупка акций Т-Технологий на фоне выхода позитивной отчетности за первый квартал 2025 года.
Риски
Ухудшение экономической обстановки, рост инфляции и ключевой ставки, замедление кредитования, существенное замедление спроса на товары и услуги со стороны потребителей.