Татнефть, але-АП!

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Аналитики Т-Ж смелые: рекомендуют покупать "префы" Татнефти, несмотря на то, что акции находятся на историческом максимуме. Говорят, Татнефть объявила своей главной стратегической целью повышение капитализации. Цель выполняется, и будет выполняться дальше
Закрыта по тайм-ауту
-22.8 %
27.11.2019

Идея, которая подойдет как сторонникам зарабатывать здесь и сейчас на дивидендах, так и тем, кто рассчитывает на долгосрочную перспективу: акции «Татнефти», одной из крупнейших российских нефтяных компаний.


  • Срок: от полугода.
  • Доходность: от 20% годовых с учетом дивидендов.


Почему акции могут вырасти: «Татнефть» несколько лет назад объявила своей главной стратегической целью повышение капитализации — и пока эта цель неплохо достигается.


На чем зарабатывает компания


«Татнефть» — вертикально интегрированная нефтяная компания, то есть она объединяет всю цепочку процессов по разведке и добыче нефти, ее переработке, а также продаже нефти и нефтепродуктов. Еще в группу «Татнефть» входят нефтехимические предприятия (АО «Танеко»), предприятия по производству шин (ПАО «Нижнекамскшина» — производитель шин марок «Кама» и Viatti) и банковский бизнес (банковская группа ПАО «Зенит»). Основные активы расположены в республике Татарстан.


Уставный капитал компании поделен на акции двух типов: обыкновенные (93,66%) и привилегированные (6,34%). Мы разбирали отличия между этими типами акций в другой статье.


В августе 2016 года «Татнефть» утвердила стратегию развития до 2025 года. Основные цели: удвоение капитализации, диверсификация за счет большего вклада в структуру выручки нефтеперерабатывающего комплекса, работа над эффективностью. В итоге капитализацию получилось удвоить уже в 2018 году, то есть значительно раньше срока.


Так как поставленные цели достигли настолько рано, в сентябре 2019 года компания утвердила новую стратегию развития — теперь сразу до 2030 года. В целях все так же очень приятные для акционеров пункты: существенное увеличение капитализации, выплата дивидендов в соответствии с дивидендной политикой, увеличение, диверсификация и повышение эффективности всех сфер производства.


Как реализуется стратегия компании


Цель по капитализации, как я писал выше, реализуется отлично. В последние годы компания входит в десятку лидеров нефтегазовой отрасли по приросту акционерной стоимости.


Рост дивидендов. По дивидендной политике целевой уровень выплат — от 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ — по какому отчету получится больше, по тому и платят. В реальности сейчас отдают всю чистую прибыль, при этом выплаты три раза в год. Руководство даже подумывает над переходом на квартальные дивиденды.


Почему акции могут вырасти


Стратегия выполняется как в производственном, так и в финансовом плане. Как я описал выше, компания успешно реализует свою стратегию, расширяя производство, увеличивая выручку и прибыль, — самая что ни на есть фундаментальная причина для роста акций.


Отличная дивидендная доходность. Все любят дивиденды, а на российском рынке в последние годы — особенно. «Татнефть» даже при текущих ценах даст дивидендную доходность предположительно больше 10% — это выше среднего по рынку, в том числе больше, чем дают конкуренты по отрасли. А такую акцию много кто хочет купить, повышая на нее цену своими покупками.


Смягчение монетарной политики. В этом году многие центральные банки, включая ЦБ РФ, смягчали монетарную политику, снижая ключевую ставку. Вполне вероятно, что этот процесс продолжится и дальше. А за ключевой ставкой вниз ползут и доходности по депозитам. В таких условиях акции, особенно с высокой дивдоходностью, еще более привлекательны.


В итоге

«Татнефть» — это голубая фишка с отличной дивидендной доходностью, которая в последние годы многого добилась как в производственном, так и в финансовом плане. На мой взгляд, на данный момент это одна из лучших историй на нашем рынке из разряда «купи и держи» на средней и длинной дистанции.


Из двух типов акций я рекомендую покупать привилегированные: они дешевле и, как следствие, у них выше дивидендная доходность. С привилегированными акциями у инвестора нет права голоса на собраниях акционеров, но для частных инвесторов оно не так важно. Да и ликвидность по ним все равно будет достаточной.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
27 ноября 2019
 690
-22.8%
Цена закрытия
26 ноября 2020
  532.7

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей