Татнефть: бык заправлен

Сильный баланс

Компания стабильно платит дивиденды и может направлять на них 75-100% чистой прибыли.

Рост добычи

Согласно последней стратегии компании, прогнозируемый среднегодовой рост добычи (CAGR) до 2030 года - 4%.

Фокус на переработку и сбыт нефти оправдывает премию к сектору

• По показателям P/E и EV/EBITDA на 2025 год компания торгуется с премией к среднему по сектору - 4,9х и 3,1х соответственно.
• При этом фокус на даунстрим выделяет компанию и оправдывает премию к сектору.

Ожидаемая дивидендная доходность в 2025 году — 15%.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ