Tesla Motors: сыграем на снижении (но это опасная игра)

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
БКС "повезло": только они выпустили идею шортить акции Tesla, как в тот же день акции выстрелили вверх на 6%. Получается, что мы даем маленькую фору аналитикам: они "шортили" по 327$, а мы открываем идею по текущей цене 346$. И все равно это высокий риск
Закрыта (целевая цена достигнута)
10.4 %
12.03.2018

Ждем продолжения коррекции в акциях Tesla Motors (TSLA). Рекомендуем спекулятивный шорт с потенциальной доходностью около 5%.


Почему сейчас?


• С осени прошлого году бумаги движутся в рамках широкого торгового диапазона. Сейчас они снижаются от верхней границы фигуры ($360). Нижняя граница диапазона образована зоной $310-300.


• Tesla «дорога» по рыночным мультипликаторам. Так форвардное соотношение EV/EBITDA (соотношение стоимости компании с учетом долга и оценки прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации) TSLA составляет 38,9 при медианных 7,7 по группе сопоставимых компаний (данные Reuters).


• При этом финансовые показатели компании оставляют желать лучшего. Tesla не только убыточна, но и характеризуется отрицательными свободными денежными потоками (FCF, операционные потоки минус капзатраты). Вокруг производственных планов Tesla много неопределенности в плане фактической реализации, что ставит оптимистичные ожидания рынка под вопрос.


• Соотношение долга и собственного капитала равно 243%. Это означает, что в условиях растущих ставок Tesla может прибегнуть к допэмиссии акций. 


Торговый план: 

краткосрочный: шорт на текущих уровнях с целью на $310. Потенциальная доходность – около 5%. Риск – высокий (бумаги волатильны).




Полная версия

Цена открытия
12 марта 2018
$ 346
+10.4%
Цена закрытия
20 марта 2018
$  310

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей