TEVA: дженерик, который выжил

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Пять лет назад акции TEVA были хитом среди инвесторов в секторе фармацевтики. Но с тех пор все изменилось: от максимума акции упали на 77%, за год - на 21% при росте S&P 500 на 9%. Аналитики QBF решаются поймать падающий нож и ставят на отскок.
Закрыта по тайм-ауту
-43.21 %
QBF
15.04.2019

Teva Pharmaceutical Industries (NYSE: TEVA) – мировой лидер в области производства дженериков и препаратов для лечения неврологических и респираторных заболеваний. Головной офис компании располагается в Израиле, а производство – более чем в 60 странах мира. В 2017 году и в сентябре 2018 года компания успешно запустила в продажу новые препараты AUSTEDO и AJOVY, что будет способствовать диверсификации и росту выручки.

В связи с этим аналитики QBF установили целевую цену на расписки Teva Pharmaceutical Industries на октябрь 2019 года в $18.2 и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY


Анализ акций TEVA от QBF


На протяжении долгого времени препарат собственной разработки COPAXONE приносил компании Teva основную долю прибыли, но в 2016 году истек срок патента, и финансовые показатели компании ухудшились. Однако в апреле 2017 года Американское Федеральное управление по контролю над медицинскими препаратами и продуктами питания разрешило к продаже и использованию на территории США новый препарат AUSTEDO, предназначенный для лечения болезни Хантингтона – генетического заболевания нервной системы. Это второе в истории лекарство для людей с данным заболеванием, и оно практически не имеет побочных эффектов. За последний год выручка от продажи препарата выросла в 4 раза с $17 млн до $68 млн. По оценкам экспертов, в ближайшие годы оборот лекарства собственной разработки AUSTEDO достигнет $2 млрд. Также в сентябре 2018 года в США был одобрен инновационный препарат AJOVY для профилактики мигрени, и его вклад в выручку будет заметен уже в 2019 году.


Кроме того, с прошлого года Teva реализует программу сокращения затрат. Согласно последнему отчету, по итогам 2018 года компании удалось сократить операционные и административные расходы на $2 млрд, а в 2019 году планируется их уменьшение еще на $3 млрд. Данная программа проводится с целью увеличения свободного денежного потока и снижения долговой нагрузки. В 2018 году Teva снизила чистый долг на 14% г/г до $27,1 млрд.


13 февраля 2019 года Teva Pharmaceutical Industries опубликовала финансовую отчетность за IV квартал и 12 месяцев 2018 года. Годовая выручка компании снизилась на 16% г/г до $18,9 млрд в связи со снижением продаж дженериков в США, а чистый убыток составил $2,5 млрд по сравнению с убытком $16,5 млрд годом ранее.


Причины купить акции Teva Pharmaceutical Industries:


  • Компания является мировым лидером среди производителей дженериков
  • Доля компании на рынке дженериков в США составляет 12,5%. Таким образом, 1 из 8 купленных препаратов-дженериков – лекарство производства Teva.
  • Teva входит в топ-20 крупнейших фармацевтических производителей в мире и является членом американской ассоциации фармацевтических исследователей и производителей.


Таблица мультипликаторов и фундаментальных показателей акций TEVA. Инвестидея от QBF.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
15 апреля 2019
$ 14.44
-43.21%
Цена закрытия
28 октября 2019
$  8.2

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей