ТГК: Твой Главный Козырь
ТГК-1 больше всех выиграет от новой дивидендной политики Газпрома
Покупаем акции ТГК-1 в ожидании увеличения выплат дивидендов до 50% чистой прибыли по МСФО. Вчера на заседании, совет правления Газпрома одобрил новую дивидендную политику:
- По итогам 2019 г. компания направит 30% от скорректированной чистой прибыли по МСФО, в 2020 г. не менее 40%, в 2021 г. – 50%.
- Чистая прибыль будет скорректирована на ряд недежных статей, также, если долговая нагрузка будет по итогам года больше 2,5х, совет директоров может понизить размер дивидендов. В данный момент Чистый долг /EBITDA = 1,2.
- Также менеджмент компании сообщил, что обещает проводить свою дивидендную политику в дочерних и зависимых обществах. Новый документ должен быть одобрен советом директоров 24 декабря 2019 г.
Генеральный директор Газпром энергохолдинг Денис Федоров, сообщил, что компания будет ориентироваться на рост дивидендных выплат своих дочерних компаний до 50% чистой прибыли по МСФО.
«В будущем есть планы увеличения выплат до 50%. Сказать сейчас, каким образом будет пересматриваться дивидендная политика в дочерних обществах Газпром энергохолдинга, очень сложно. Но ориентируемся и готовимся, что будем платить 50% по МСФО», - заявил Федоров.
В Газпром энергохолдинг входят: Мосэнерго, ОГК-2, МОЭК, ТГК-1.
Мы ставим на ТГК-1, так как, компания имеет самый большой потенциал роста, как акций, так дивидендов.
По нашим оценкам, дивиденд на акцию составит около 0,00163 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 12,5%. После разбора дивидедной политики, мы вчера под закрытие купили акции по 0,013 руб. на 10% от портфеля со смешанной стратегией. Ближайшей целью по акциям мы видим 0,015 руб.
Напомним, ранее мы уже разбирали компанию ТГК-1, в обзоре мы упоминали, что ждём рекродных дивидеднов, но в тот момент не стали покупать акции, а решили дождаться утверждения дивидедной политики Газпрома.