Duckhorn Portfolio наливает инвесторам

Duckhorn — крупнейший производитель роскошных вин в Северной Америке, который на протяжении более четырех десятилетий поставляет потребителям подлинные, высококачественные и доступные вина.

Компания продаёт вина во всех 50 штатах и ​​более чем 50 странах по рекомендованным розничным ценам (SRP) в диапазоне от 20 до 200 долларов за бутылку в портфеле роскошных брендов мирового класса, включая Duckhorn Vineyards, Decoy, Kosta Browne, Goldeneye, Paraduxx, Calera, Migration, Canvasback, Greenwing и Postmark, каждый из которых имеет своего собственного винодела.

Компания занимает первое место с 2017 года по объему продаж роскошного Каберне Совиньон в США. За двенадцать месяцев, закончившихся 27 декабря 2020 года, Duckhorn является крупнейшим поставщиком элитных вин в чистом виде и одиннадцатым по величине поставщиком вина по объему продаж в США (данные IRI по состоянию на 27 декабря 2020 г). Компания имеет семь известных дегустационных залов, расположенных по всей Калифорнии и Вашингтоне. По состоянию на 2020 финансовый год в винном клубе Duckhorn насчитывалось более 55000 членов, и в 2019 компания приняла почти 100000 потребителей в своих дегустационных залах.

Duckhorn владеет 22 отдельными виноградниками Estate, занимающими 843 акра и восемь современных виноделен.

Компания имеет давние отношения в рамках обширной, географически диверсифицированной сети из более чем 225 проверенных производителей и оптовых поставщиков вин.

Duckhorn продаёт вина через оптовый канал дистрибьюторам по всей стране (с более чем 47 000 счетами) и напрямую розничным клиентам (с более чем 2800 счетами) через веб-сайт электронной коммерции с несколькими винодельнями, а также через, отмеченными наградами, винные клубы и дегустационные залы по подписке.

Портфолио Duckhorn постоянно получало звездные отзывы от ведущих критиков и публикаций по разным сортам, географическим регионам и ценам.

Duckhorn — единственный производитель вина в этом веке, в портфеле которого есть два бренда, the Kosta Browne Sonoma Coast Pinot Noir и the Duckhorn Vineyards Napa Valley Three Palms Vineyard Merlot, получившие престижную награду «Вино года» от журнала Wine Spectator.

По данным Statista, в 2021 году ожидается, что общая стоимость продаж вина в Соединенных Штатах, превысит 55 миллиардов долларов, что почти на 2 миллиарда долларов больше, чем стоимость до пандемии в 2019 году.

По данным IWSR, совокупный объем продаж сегмента роскошных вин в США с 2020 по 2024 год, как ожидается, будет генерировать CAGR более чем в четыре раза выше, чем CAGR всей винодельческой отрасли за тот же период.

За период с 2015 финансового года по 2020 финансовый год чистый объем продаж увеличился на 153,2 миллиона долларов, что составляет примерно 18% CAGR. Увеличение скорректированной EBITDA на 56,7 млн ​​долларов за период с 2015 по 2020 финансовый год, составляет примерно 17% CAGR.

IPO

Duckhorn планирует публично разместить 13,33 млн обыкновенных акций класса А (плюс опцион андеррайтера 3 млн акций).

Ожидается, что начальная цена публичного размещения будет в диапазоне 14-16 долларов США за акцию. Компания рассчитывает привлечь примерно 181 млн. долларов США. Капитализация компании после IPO составит около 1,725 млрд долларов (исходя из середины ценового диапазона).

Shares Float ≈ 17,38%.

Использование выручки: «Мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты. Мы также намерены использовать чистую выручку, которую мы получаем от этого предложения, для погашения 181,0 млн долларов непогашенной задолженности по нашей револьверной линии, включая 100,0 млн долларов, которые мы заимствовали для финансирования дивидендов в размере 100,0 млн долларов, которые мы выплатили нашим существующим акционерам 24 февраля 2021 г».

Андеррайтеры: J.P.Morgan, Credit Suisse, Jefferies, Barclays, BofA Securities, Citigroup, Evercore ISI, RBC Capital Markets, Academy Securities, Ramirez & Co., Siebert Williams Shank