Титаны инвестиций: ВСМПО-АВИСМА – ЩЕДРЫЕ ДИВИДЕНДЫ

Фундаментальная идея

ВСМПО-Ависма – крупнейший в мире производитель титана. Корпорация осуществляет полный техноло- гический цикл: от переработки сырья до выпуска готовых изделий с высокой добавленной стоимостью. Большая часть конечной продукции ВСМПО идет на экспорт. Основные потребители – крупнейшие глобальные авиастроительные компании, среди которых Boeing, EADS, Embraer и другие.

За последние несколько лет ВСМПО существенно укрепило свои финансовые позиции (см. диаграмму в презентации), в том числе благодаря девальвации рубля. Не будучи обремененной высоким долгом и затратной инвестиционной программой, корпорация с 2014 года направляет практически всю чистую прибыль по РСБУ на дивиденды. За первое полугодие 2016 года акционеры получили 816 руб. на акцию и еще 1300 руб. на бумагу могут быть выплачены по итогам года (именно такую рекомендацию дал совет директоров годовому собранию). Учитывая, что финансовые результаты ВСМПО и в дальнейшем ожидаются стабильно высокими, акции корпорации с двузначной дивидендной доходностью представляют отличный кейс для долгосрочных инвесторов. Впрочем, спекулянты тоже смогут здесь заработать. На наш взгляд, купив бумаги сегодня, есть отличный шанс получить «бесплатные дивиденды» на горизонте нескольких месяцев.

Инвестиционная идея

Покупка акций ВСМПО-Ависмы (VSMO)
Среднесрочная цель – 16 000 руб. + 1 300 руб. дивиденд (+19%)

Полная версия