ТМК способна на лучшую версию себя

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Аналитики давно ждут от ТМК новой дивидендной политики и роста акций, но пока акции стоят на месте, напоминая сжатую пружину. За 5 лет акции ТМК не изменились в цене при том, что Индекс Мосбиржи вырос за это время на 100%. InvestHeroes все еще верят в ТМК
Закрыта аналитиком
5.35 %
21.02.2020

Покупка акций ТМК.

Цель - 80 рублей.


Триггеры:


  • снижение долга за счет продажи IPSCO,
  • объявление новой дивидендной политики

Описание идеи:


ТМК закрыла сделку по продаже своего американского дивизиона и получила $1067 млн денежных средств (после погашения чистого долга дивизиона). Учитывая тот факт, что EBITDA 9M2019 американского дивизиона составила $51 млн (при этом в 3кв2019 EBITDA была нулевой), дивизион продали очень дорого ~ 20x EV/EBITDA, когда сама ТМК торгуется ~ 5,6x EV/EBITDA 2019.


Оценка акций ТМК после сделки по продаже дивизиона


Компания смогла продать плохой (то есть низкорентабельный актив) очень дорого – почти в 4 раза выше своей оценки.


месячный график акций ТМК 2015-2020


Источник: Invest Heroes

Цена открытия
21 февраля 2020
 57.9
+5.35%
Цена закрытия
05 августа 2020
  61

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей