TransMedics: хранение органов для трансплантации

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
TransMedics занимается оборудованием для хранения донорских органов. Компания существует 20 лет и пока убыточная. При этом имеют в разработке три продукта, один из которых уже получил одобрение в FDA. Фридом ждут роста выручки TransMedics в 2019 в 10 раз.
Закрыта (целевая цена достигнута)
53.44 %

1 мая состоится IPO компании TransMedics — разработчика системы хранения донорских органов OCS (Organ Care System). Размещение пройдет на NASDAQ под тикером TMDX. Компания предложит 4,7 млн акций по цене в диапазоне $15-17, объем размещения составит $75,2 млн.


Ежегодно в США, Канаде, ЕС и Австралии появляется более 60 тыс. потенциальных донорских органов (сердце, легкие, печень), которые были сданы на дарственной основе после смерти донора. Из-за невозможности долго хранить донорские органы большая их часть не используется. Система, разработанная американским кардиохирургом Валидом Хассанеином, сохраняет работоспособность органа в течение более длительного времени, что повышает результаты успешной трансплантации. Созданное ученым устройство размером с небольшой бытовой холодильник снабжает донорский орган теплой кислородсодержащей кровью, благодаря чему его жизнь продлевается. Такие донорские органы уже были использованы в 1200 успешных операциях по всему миру.


Продукт TransMedics. TransMedics Organ Care System (OCS) – это первая и единственная запатентованная и полностью переносимая система для хранения органов. Система имеет множество функций: поддержание органов в функциональном состоянии, диагностика и оптимизация работы органа. На сегодняшний день существует три продукта OCS для трансплантации легких, печени и сердца.


Тренды роста всех финансовых показателей. Выручка компании за 2018 год увеличилась на 69% против 24% в 2017-м. Эта динамика обусловлена увеличением числа операций по трансплантации легких и печени. Выручка от трансплантации легких за прошлый год поднялась на 544%, от пересадки печени — на 75% против 68% годом ранее. В 2018 году показатели EBIT маржи составили -155%, что почти в 2,5 раза меньше показателя 2016 года, который равнялся -370%.


Оценка стоимости компании по модели FCFF дает результат $425 млн, при этом собственный капитал равен $445 млн, целевая цена — $22,3, потенциал роста — 31%.


Финансовые Параметры бизнеса TransMedics перед IPO


TransMedics – компания-разработчик системы хранения донорских органов OCS (Organ Care System). Во всем мире сотни тысяч людей ждут жизненно важные донорские органы, но зачастую они не доходят до нуждающихся, так как достаточно быстро становятся непригодными для пересадки.


Хранение донорских органов для трансплантации обычно проводится таким способом: орган обрабатывают специальными растворами, после помещают в пластиковый пакет и кладут вместе со льдом в холодильник. При таком хранении донорские органы подвержены различным побочным эффектам из-за нехватки оксигенированного кровоснабжения, что после не позволяет врачам оценить состояние донорского органа, что может привести к осложнениям во время операции и к неполноценному использованию донорских органов.


Система, разработанная американским кардиохирургом Валидом Хассанеином, сохраняет работоспособность органа в течение более длительного времени и обеспечивает более высокие показатели успеха при трансплантации. Созданное ученым устройство размером с небольшой бытовой холодильник снабжает донорский орган теплой кислородсодержащей кровью, благодаря чему его жизнь продлевается. Такие донорские органы уже были использованы в 1200 успешных операциях по всему миру.


За свою историю компания привлекла инвестиции на сумму $259,1 млн. Среди крупных инвесторов компании — Abrams Capital Partners (24,1%), Lung Biotechnology (17,6%), Flagship Pioneering (17,4%), Fayerweather Fund I, L.P. (9,8%), OneLiberty Funds (8,6%) и KPCB Holdings, Inc (6,8%).


Продукт TransMedics. TransMedics Organ Care System (OCS) – это первая и единственная запатентованная портативная система для хранения органов. Система имеет множество функций: поддержание органов в функциональном состоянии (легкое во время трансплантации «дышит», сердце «бьется», печень вырабатывает желчь), диагностика (проверка и анализ жизнеспособности органа) и оптимизация работы органа (пополнение легких кислородом, увеличение подачи питательных веществ).

На сегодняшний день существует три продукта OCS для трансплантации легких, печени и сердца.

OCS Lung – единственная система, одобренная FDA, для хранения донорских легких. Представляет собой портативную систему для перфузии (вливание крови), вентиляции и мониторинга органа, которая поддерживает его в почти естественном состоянии, позволяя врачам оценивать и улучшать функционирование легких между донорскими и реципиентными участками.


ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ОБЗОРА IPO

Цена открытия
29 апреля 2019
$ 16
+53.44%
Цена закрытия
24 мая 2019
$  24.55

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей