Транснефть: на все сто!

Драйверы

Обновление от 20.03.2024: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА

Мозговой центр Сигналов РЦБ подтверждает актуальность идеи по Транснефти преф

Цель: 1900 руб (+18%). 

Отчётность компании по МСФО превзошла самые оптимистичные ожидания аналитиков:

• ЧП 306.6 млрд руб. (+8% к консенсусу), 
• Выручка 1,331 трлн руб. (+2% к консенсусу).
• При 50% выплате от ЧП дивиденд составит 211 руб./акция (13,2% годовых), что также выше консенсуса и наших предположений.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Обновление от 26.02.2024: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА

Мозговой центр Сигналов РЦБ подтверждает актуальность идеи в Транснефти, цель 1900 руб (+15.5%)

Все триггеры идеи остаются актуальными:

• Сплит обеспечит приток частных инвесторов, которые раньше не могли купить акции Транснефти;
• Рекордные выручка, прибыль и дивиденды в 2023 году. Согласно консенсусу, за прошлый год компания заплатит рекордный дивиденд ~200 руб. на акцию, что при текущей цене акции транслируется в 12% дивидендной доходности;
• Не исключается, что компания увеличит долю прибыли, направленную на дивиденды. Главный акционер компании — государство, доля миноритарных акционеров составляет всего 6,5%. С учётом ликвидных средств компании чистый долг отрицателен;
• Рост выручки в 2024 году. Этому поспособствуют повышение тарифов и намерение Казахстана в увеличение отгрузки через КТК, а также увеличение поставок через "Дружбу".

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Обновление от 21.02.24: стартовая и целевая цена обновлены с учетом сплита акций 1:100

Обновление от 10.11.2023: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА

Мозговой центр Сигналов РЦБ подтверждает актуальность идеи по акциям Транснефти на фоне решения ФАС.

Кроме того, основные триггеры идеи остаются актуальны:

• Сплит акций в начале следующего
• Финансовые результаты за 2023 год выше ожиданий
• Высокие дивиденды и возможные позитивные сюрпризы при их объявлении

Таргет 190 000 руб.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Исходная идея:

Идея на покупку акцтй компании Транснефть

• Тикер: TRNFP
• Цель: 190 000 руб (+34.5%)
• Срок: июнь 2024

Мозговой центр Сигналов ожидает рост акций Транснефти на фоне укрепления рубля и снижения ожидания роста ставок ЦБ.

Триггеры в акциях Транснефти:

Транснефть объявила о том, что проведёт сплит акций 100-к-1. Это значит, что стоимость акции будет не 141200 как сейчас, а 1412 рублей, что сделает её доступной большей аудитории инвесторов.

В марте 2024 года Транснефть отчитается по итогам 2023 года. В 1 полугодии прибыль была значительно выше ожиданий, значит и по итогам года Транснефть может побить ожидания по прибыли.

В мае-июне компания объявит о выплате дивидендов. Даже при выплате 50% дивдоходность составит около 15% к текущей цене. Однако может быть позитивный сюрприз и компания даст дивдоходность 30%. Транснефть на 92% принадлежит государству - и по этой причине может направить на дивиденды до 100% чистой прибыли.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ