Транснефть: спасибо, гэп!

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Тактическая идея от Сбера - покупка акций Транснефти-ап после дивидендного гэпа. Говорят, компания может позволить себе сохранить щедрые дивидендов: у нее положительный денежный поток, который не зависит от цен на нефть. А значит гэп быстро закроется
Закрыта (целевая цена достигнута)
13.24 %
24.07.2023

Дивидендный гэп по акциям Транснефти составил 10,7%. С учетом вчерашних котировок дивиденд в размере 16 665 руб. на акцию предполагал доходность почти 12%.


  • Компания уже несколько лет направляет на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО. Однако за 2022 год, по нашим оценкам, Транснефть решила выплатить 65% (она не раскрывала отчетность по МСФО за 2021 и 2022 годы). Если компания сохранит эту долю (65%), в следующем году дивиденды могут превысить 17 000 руб. на акцию с доходностью 13,5% .


Почему мы думаем, что Транснефть может выплатить в виде дивидендов 65% прибыли? 


Транснефть занимает третье место по выплате дивидендов в бюджет после Сбера и Роснефти. Росимуществу принадлежит 100% обыкновенных акций, или 79% уставного капитала компании. В текущем году Росимущество получит от Транснефти 95 млрд руб. дивидендов. Компания может позволить себе такие выплаты: у нее положительный денежный поток, который не зависит от цен на нефть, нет масштабных проектов развития и почти нулевой чистый долг.


Цена открытия
24 июля 2023
125400 RUB
+13.24%
Цена закрытия
11 сентября 2023
142000 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей