Транснефть: технически прокачена
Драйверы
Инвестиционная идея на покупку акций ПАО «Транснефть»
- Тикер: TRNFP
- Идея: Long
- Срок идеи: 1-2 месяца
- Цель: 1430 руб.
- Потенциал идеи: 9,01%
- Объем входа: 10%
- Стоп-приказ: 1250 руб.
Технический анализ
Котировки двигались в консолидации, сейчас цена пробила её верхнюю границу, что создаёт потенциал продолжения роста. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 1250 руб. риск на портфель составит 0,47%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,91.
Фундаментальный фактор
Транснефть — российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России. Компания отчиталась по МСФО за 2024 год лучше большинства ожиданий. За 2024 год компания заработала 300 млрд руб. чистой прибыли. Выручка за III и IV квартал составила 353 млрд руб. Операционная прибыль во 2-м полугодии составила 100 млрд руб., снизившись на 17,6% относительно прошлого года. В 2025 году операционная прибыль может быть на порядок выше за счёт роста тарифов.
Согласно распоряжению правительства №774-р, «Транснефть» должна направлять на дивиденды не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО. По оценкам аналитиков, по итогам 2024 года компания может выплатить дивиденды в размере 160–225 рублей на акцию (в зависимости от применяемых корректировок при расчете дивидендной базы).
На текущий момент у компании отрицательный чистый долг (т.е. есть кэш, размещённый под высокую ставку). Старые долги, взятые под низкую ставку, компания не погашает, взамен держит собственные средства под высокую ставку. Акции «Транснефти» торгуются с рекордно дешёвыми мультипликаторами EV/EBITDA и P/E.
