У акций Ленты есть цель
Драйверы
Аналитики Альфа-Банка возобновили покрытие бумаг ретейлера. Целевая цена на 12 месяцев — 2450 рублей. Рекомендация — выше рынка.
Вот аргументы экспертов
✅ Лента — лидер сектора по темпам роста
В 2022–2025 годах выручка прибавляла в среднем 27% в год против 21–14% у ИКС 5 и Магнита. В 2026–2028 годах ожидается 21% против 11–10% у конкурентов.
✅ В 2027 году маржа может восстановиться
Из-за интеграции новых активов маржа EBITDA в 2026 году снизится до 6,6%. А в следующем году аналитики ждут возврата к 7%.
✅ Умеренный долг и стабильный денежный поток
Чистый долг / EBITDA в пределах 1х. Доходность свободного денежного потока в 2026–2027 годах может составить 2–22%. Вероятно, Лента продолжит наращивать активы, поэтому эксперты не ждут дивидендов до 2028 года.
✅ Акции торгуются по привлекательной цене
Прогнозный мультипликатор EV/EBITDA на 2027 год составляет 2х. Это дисконт в 29% к среднему за два года и 13–26% — к бумагам ИКС 5 и Магнита.
Аналитики отмечают, что централизация логистики у Ленты ниже, чем у конкурентов: 75% против 90.
Перспективы компании могут измениться, если:
🔴 ухудшится ситуация в экономике
🔴 приобретённые активы будут медленно выходить на целевые показатели
🔴 новые сделки размоют рентабельность