Вакцина для портфеля: Gilead Sciences
Драйверы
Gilead Sciences (NASD: GILD)— биофармацевтическая компания, занимающаяся созданием и реализацией лекарственных препаратов в широком спектре областей медицины.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям Gilead Sciences с целевой ценой на 12 мес. $129,5 и потенциалом роста 15%.
Биофармацевтическая компания Gilead Sciences, в свое время совершившая революцию в терапии ВИЧ, за последние 12 мес. принесла инвесторам доходность в размере 41%, при этом за лето компания произвела еще один переворот в области борьбы с ВИЧ — был одобрен инновационный препарат для профилактики опасного вируса. Кроме того, у Gilead впереди возможны значимые прорывы в области терапии ожирения и диабета 2-го типа, рынок которой в 2024 году достиг $30 млрд, а к 2035 году способен вырасти до $150 млрд. С учетом одобрения нового препарата в июне у акций Gilead Sciences появился дополнительный драйвер роста.
Ключевыми направлениями деятельности являются лечение ВИЧ/СПИДа (препараты Biktarvy, Genvoya, Descovy, Odefsey, Truvada, Complera/Eviplera, Stribild, Sunlencs и Atripla), COVID-19 (Veklury), вирусного гепатита (Epclusa, Harvoni, Vemlidy и Viread), рака (Yescarta, Tecartus и Trodelvy).
В арсенале Gilead 25 коммерциализированных препаратов. В экспериментальной линейке Gilead 52 исследовательские программы, в том числе 16 — в заключительной третьей фазе, 15 — в рамках второй фазы и 21 — в рамках первой фазы.
Главным активом в пайплайне компании в настоящее время является lenacapavir — инновационный препарат для профилактики и лечения ВИЧ, который привлекает большое внимание как в научном сообществе, так и среди специалистов в области здравоохранения. В июне 2025 г. FDA одобрило lenacapavir под торговым названием Yeztugo для применения в целях доконтактной профилактики ВИЧ-1. Кроме того, большой интерес у инвесторов вызывает намерение Gilead Sciences выйти на быстрорастущий рынок терапии ожирения и диабета 2-го типа, разработки в этой сфере готовятся перейти во 2-ю фазу.
По итогам 2К 2025 выручка Gilead Sciences выросла на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $7,08 млрд, превысив ожидания на $120 млн. Продажи препаратов для лечения ВИЧ увеличились на 7% г/г и достигли $5,09 млрд. Выручка от препаратов для лечения заболеваний печени снизилась на 4%, до $795 млн. Продажи противораковых препаратов выросли на 1% и составили $849 млн.
Чистая прибыль компании за квартал — $1,96 млрд (+22% г/г). Скорректированная прибыль на акцию составила $2,01, превысив ожидания на 5 центов.
Gilead Sciences повысила прогноз по выручке на 2025 год с $28,2–28,6 млрд до $28,3–28,7 млрд, а по скорректированной чистой прибыли — с $7,70–8,10 до $7,95–8,25.
На данном этапе компания недооценена с фундаментальной точки зрения — торгуется с дисконтом 15% относительно аналогов по прогнозным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA 12 мес. вперед. Акции Gilead Sciences можно отнести к числу дивидендных вложений — прогнозная дивидендная доходность NTM составляет 2,8%.
К рискам для компании относятся тарифы и изменения в регулировании отрасли со стороны администрации Трампа.
Технический анализ
На дневном графике Gilead Sciences в силе среднесрочный восходящий тренд, который не показывает признаков скорого разворота, потенциал роста в обозримой перспективе сохраняется.