Варьеганнефть: прибыль получили, а дивиденд получим?

Главный тезис — возвращение компании к прибыли. Выручка «Варьеганнефти» по РСБУ за первое полугодие 2026 года выросла на 12,4%, до 8,28 млрд рублей, а чистая прибыль составила 482,8 млн против убытка 141 млн годом ранее. Прибыльными были оба квартала (281,7 млн в первом и около 201 млн во втором), и на фоне убытка 764,5 млн за 2025 год это выглядит как разворот. При годовой экстраполяции прибыли около 965,7 млн рублей компания зарабатывает более чем втрое больше, чем в 2024 году (304,7 млн).

​

Формула 10% от чистой прибыли по РСБУ. Её приводит один из источников как норму устава, но четких подтверждений по уставу не нашел, поэтому это допущение. Прибыль за первое полугодие 2026 года по РСБУ составила 482,84 млн рублей, допустим, что годовая экстраполяция даёт около 965,7 млн - нефть дорогая, продажи есть, курс рубля комфортный, все факторы сложились даже лучше первого полугодия. Если формула всё же действует, то 10% * 965,7 млн / 6,67 млн префов = около 14,5 рублей на акцию, то есть около 14,6% доходности при текущей цене 99 рублей.

​

Цель 200 рублей даёт +102%, стоп 50 рублей ограничивает снижение на 49,5%, соотношение выигрыша к риску около 2 к 1. После падения с максимумов 2025 года (выше 480 рублей) бумага торгуется у нижней границы своего диапазона, поэтому подтверждение прибыли во втором полугодии может стать катализатором для возврата к росту.

​

Купить (Long)

Тикер: VARNP

Цена: 99 руб. (текущая цена)

Стоп: 50 руб.

Цель: 200 руб.

Срок: 2 года.